Povrat na kapital prilagođen riziku odnosi se na financijski omjer koji poduzeća koriste za određivanje učinaka međudjelovanja između rizika i povrata na vrijednost dioničara. Drugim riječima, mjeri povrat ulaganja, uzimajući u obzir rizike ulaganja. Financijski stručnjaci koriste omjer za procjenu projekata ili ulaganja koji imaju visoku razinu rizika za iznos uključenog kapitala. Taj im omjer omogućuje usporedbu ulaganja s različitim profilima rizika.
Koncept povrata na kapital prilagođen riziku prvi je put uveden u industriju financijskih usluga kasnih 1970-ih. Tijekom godina upotreba omjera se proširila, a većina poslovnih banaka i neke trgovačke kuće sada koriste omjer ili njegovu varijaciju. Nebankarske tvrtke također koriste omjer za mjerenje utjecaja kreditnog, tržišnog i operativnog rizika.
Koncept koji stoji iza omjera je jednostavan: što je veći prinos projekta na kapital prilagođen riziku, veća je njegova vrijednost u povećanju bogatstva dioničara. U matematičkom smislu, može se izraziti kao neto prihod podijeljen s kapitalom prilagođenim za maksimalni potencijalni gubitak. Visok omjer može biti zbog visokog povrata, niskog kapitala ili niskog rizika. Međutim, određivanje rizika koji treba uključiti u izračune i točne vrijednosti komponenti u izračunima uključuje složene procjene. Brojke u izračunima često variraju i teško ih je predvidjeti, poput mjerenja alfa i beta vrijednosti dionica.
Različite tvrtke iz različitih sektora mogu modificirati povrat na kapital prilagođen riziku kako bi uključile jedinstvene značajke svake tvrtke, kao što su poslovni model i projekcije novčanog toka. Još jedna prednost ovog omjera je da može uključiti različite vrste rizika u jedan okvir, tako da menadžeri mogu bolje razumjeti kako međuodnos između različitih rizika utječe na krajnji rezultat. Štoviše, ovaj je omjer korisniji od računovodstvenih financijskih izvješća, kao što su bilance ili izvještaji o dobiti i gubitku, jer promiče dugoročni pogled na rizik i povrat.
Za učinkovito korištenje omjera, tvrtki je potreban odjel za upravljanje rizicima koji prati i kontrolira rizike koje tvrtka preuzima. Upravljači rizicima prikupljaju podatke o rizicima, analiziraju ih i razgovaraju o njihovim implikacijama s poslovnim menadžerima. Tvrtka može postaviti ograničenje na rizik koji je spremna poduzeti kako bi menadžeri rizika mogli brzo djelovati kako bi ublažili rizik kada prinos na kapital prilagođen riziku padne ispod granice.