Due diligence spajanja i akvizicija (M&A) proces je istraživanja financijske, pravne, regulatorne i operativne održivosti tvrtke prije kupnje. Od vlasnika tvrtke se traži da dostave dokumente i daju pisane odgovore na upitnike kako bi zadovoljili kupčevu potrebu za odgovarajućom pažnjom prilikom izvršenja veće transakcije. Oznaka due diligence M&A obično je rezervirana za složene korporativne transakcije u velikim razmjerima, a istragom se bave odvjetnička društva, ali obrazloženje procesa primjenjivo je na kupnju bilo kojeg posla, bez obzira na veličinu.
U korporativnom kontekstu, akvizicija se događa kada jedna tvrtka kupi drugu. Stečeno poduzeće ili nastavlja poslovati u novom vlasništvu ili je pripojeno kupcu i prestaje postojati. U spajanju, dvije tvrtke dogovore se kombinirati operacije kako bi formirale potpuno novo poduzeće. Pojedinačna poduzeća prestaju postojati i osniva se nova tvrtka koja će krenuti naprijed s kombiniranom imovinom. Due diligence M&A može zahtijevati dostavljanje informacija od jedne strane u slučaju stjecanja ili od obje strane u slučaju spajanja.
Due diligence je pravni standard koji zahtijeva od kupaca da budu oprezni prilikom sklapanja transakcija. Ova obveza brige stavlja teret na kupca da osigura da je transakcija legitimna, financijski izvediva, dovoljne vrijednosti i pravno obvezujuća. Korporativni kupci, posebice, moraju zadovoljiti ovaj standard jer službenici i direktori djeluju u ime različitih dioničara kojima imaju dodatnu dužnost maksimiziranja vrijednosti svog ulaganja. Ako kupac treba poništiti transakciju zbog prijevare ili bilo koje druge vrste materijalnog lažnog predstavljanja, sud će provjeriti je li proveo razumnu istragu održivosti transakcije prije nego što će kupcu omogućiti pravni lijek.
Due diligence M&A provode odvjetnici u vremenskom razdoblju između objave posla i datuma kada je ugovor planiran za sklapanje, a koji može trajati i do 18 mjeseci. Posao se neće zaključiti osim ako se dubinska analiza ne izvrši na zadovoljstvo svih strana. Akvizicije zahtijevaju potpunu financijsku istragu. Prodavatelj će morati predočiti dokumente, kao što su financijska evidencija, veliki ugovori i korporativni dokumenti, te odgovoriti na pitanja o širokom rasponu pitanja, uključujući neriješena pravna pitanja, vladine i regulatorne poslove te informacije o dioničarima.
Spajanja obično zahtijevaju dodatni korak provođenja organizacijske due diligence kako bi se utvrdilo jesu li kulture dviju tvrtki kompatibilne. Ova vrsta istrage ocjenjuje tvrtku u smislu vodstva, strategije, kompetencija, strukture, procesa i filozofije rada. M&A due diligence u vezi s organizacijskim pitanjima pokušava spriječiti kasniju spoznaju da dvije tvrtke imaju toliko različite kulture da bi njihovo spajanje umanjilo vrijednost jedne ili druge.