S Corporation je posebna mala korporacija koja nema više od 100 dioničara. Oporezuje se slično kao i partnerstvo, jer sama korporacija ne plaća savezni porez na dohodak. Dioničari dobivaju dividende od društva i to se oporezuje kao prihod. Uz ove dodatne porezne pogodnosti uživa mnoge prednosti ograničene odgovornosti uobičajene C Corporation.
C Korporacije su odvojene od svojih vlasnika. Oni plaćaju savezne i državne poreze na temelju dobiti tvrtke. Nakon što su porezi plaćeni, dividende se isplaćuju dioničarima. Te se dividende ponovno oporezuju kao osobni dohodak dioničara. To se može promatrati kao dvostruko oporezivanje, događaj koji S Corporation može izbjeći.
Korporacija koja odluči biti S Corporation oporezuje se prema Potpoglavlju S Internal Revenue Service (IRS). Svi dioničari korporacije moraju potpisati Obrazac 2553 “Izbor od strane Small Business Corporation” i on se mora podnijeti. Mnoge države zahtijevaju posebnu državnu dokumentaciju kako bi se oporezovali kao S Corporation.
Postoji nekoliko uvjeta koje tvrtka mora ispuniti da bi se kvalificirala za S korporativnu strukturu. To mora biti domaća korporacija ili društvo s ograničenom odgovornošću. Ne može biti više od 100 dioničara koji svi moraju biti pojedinačni građani Sjedinjenih Država. Sva dobit i gubici moraju se podijeliti dioničarima na način koji predstavlja njihov pojedinačni interes u poslovanju. Ako bilo koji od ovih zahtjeva nije ispunjen ili se promijeni zbog olakotnih okolnosti, posao će se vratiti natrag u C Corporation.
Postoje tri glavne prednosti za S korporaciju. Poslovni gubici mogu se prijaviti u prijavi poreza na dohodak, što vlasnicima omogućuje prebijanje osobnih dohodaka iz drugih mjesta. Oporezivi prihodi nakon prodaje S korporacije manji su nego kod C Corporation. Za razliku od društva s ograničenom odgovornošću, vlasnici ili dioničari S Corporation nisu odgovorni za poreze na samozapošljavanje u svojoj prijavi poreza na dohodak.
Važno je napomenuti da poduzeće ostaje S Corporation samo dok su ispunjeni početni zahtjevi. Ako poduzeće raste, može se vratiti na standardnu C Corporation u bilo kojem trenutku i podlijegati tim propisima. Mnoge tvrtke odlučuju započeti kao S korporacije i koristiti porezne povlastice što je dulje moguće prije nego što dopuste rast korporacijama C.