Razvijeno gospodarstvo definira naciju sa zdravim dohotkom po glavi stanovnika i niskom stopom nataliteta. Njeni građani uživaju visok životni standard, mogućnosti obrazovanja i pristup odgovarajućoj zdravstvenoj skrbi. Također se naziva i industrijalizirana zemlja, razvijeno gospodarstvo mjeri se bruto domaćim proizvodom zemlje, koji je obično dobro diverzificiran.
Većina zemalja s razvijenim gospodarstvom izvozi robu širom svijeta. Bankarski, financijski i politički sustavi ovih regija obično ostaju stabilni i doprinose rastu i produktivnosti. Ljudi koji žive u razvijenom gospodarstvu općenito žive dulje zbog pristupa zdravstvenoj skrbi i pravilnoj prehrani. Oni su obično kvalificirani i obrazovani radnici koji zarađuju pristojne plaće.
Zemlje bez boljeg gospodarstva, koje se često nazivaju manje razvijenim zemljama, suočavaju se s poteškoćama sa siromaštvom i nižim životnim vijekom. Radnicima obično nedostaju vještine ili obuka, što dovodi do nižih godišnjih prihoda. Vlade u tim zemljama ne pridonose adekvatnim resursima obrazovanju, zdravstvenoj skrbi ili stvaranju nove infrastrukture.
Slabije razvijeno gospodarstvo često doživljava visoku stopu nataliteta povezanu s nedostatkom kontrole rađanja i siromaštvom. U nekim područjima građanima nedostaje čista pitka voda i adekvatna prehrana, što dovodi do prerane smrti. Glavni izvor prihoda u tim zemljama često se sastoji od poljoprivrede, što prisiljava uvoz potrebnih dobara. Zemlje pod ovom klasifikacijom također bi se mogle suočiti s političkom nestabilnošću i visokom stopom kriminala te nedostatkom moderne infrastrukture.
Druga ekonomska kategorija koja se koristi za rangiranje financijske stabilnosti zemlje opisuje se kao novoindustrijalizirana zemlja. Ove su nacije počele bilježiti rast proizvodnje i prihoda po glavi stanovnika. Financijski sustavi i vlade u tim zemljama često se smatraju prilično modernim i adekvatnim. Ove bi se ekonomije u nastajanju mogle suočiti s problemima prikupljanja kapitala za financiranje kontinuiranog rasta bez oslanjanja na zajmove razvijenih zemalja.
Pojam koji se često koristi za definiranje zemlje s manje razvijenim gospodarstvom je zemlja trećeg svijeta. Ova je definicija skovana tijekom Hladnog rata kako bi se identificirala politička uvjerenja neke zemlje kada su ispala iz komunizma ili kapitalizma. Pojam je evoluirao u opis nacije kojoj nedostaje samodostatnost i koja doživljava visoku stopu nataliteta i siromaštvo.
Svjetska banka koristi dohodak po glavi stanovnika za klasifikaciju zemalja, prethodno mjeren bruto nacionalnim proizvodom. Formula koja se temelji na zaradi i financijskom stanju rangira svaku zemlju godišnje. U nekim slučajevima banka koristi geografske podatke kako bi utvrdila je li neka zemlja razvijeno gospodarstvo ili potpada pod neku drugu oznaku.