Izraz životni ciklus proizvoda koristi se u svijetu marketinga za određivanje različitih faza kroz koje svaki proizvod prolazi. Svaki proizvod koji se predstavlja potrošačima prolazi kroz isti osnovni ciklus. Proučavajući životni ciklus proizvoda, trgovci mogu procijeniti učinkovitost proizvoda.
Svi proizvodi počinju u fazi uvođenja na tržište. Ova faza se događa kada je proizvod prvi put stavljen na tržište. Općenito, cijena proizvoda je visoka u ovom trenutku, a potražnja potrošača za proizvodom je niska. Nakon kratkog promatranja prodaje, trgovci mogu odlučiti povući proizvod s polica ili raditi na stvaranju potražnje za proizvodom.
Proizvodi koji prelaze u drugu fazu, fazu rasta, moraju se razviti i plasirati na tržište. Da bi se te zadaće ostvarile, cijena proizvoda mora se sniziti, u skladu s trenutnim stanjem gospodarstva, i početi oglašavanje. Ako se proizvod pokaže popularnim kod potrošača, druge tvrtke počet će proizvoditi slične proizvode. Kako se konkurencija povećava, cijena proizvoda općenito opada.
Stadij zrelosti doseže se kada popularnost proizvoda počne blijedjeti. Zbog prevelikog broja konkurenata, originalna cijena proizvoda bit će drastično smanjena. U ovom trenutku došlo je do zasićenja tržišta i proizvod se kreće prema završnoj fazi: zasićenju i opadanju. Kao što naziv faze sugerira, proizvodi koji dosegnu ovu razinu postaju sve teže za tvrtku za proizvodnju.
Povremeno, proizvod može pridobiti stalne potrošače. Na primjer, proizvod za čišćenje u kućanstvu Windex prvi je uveo SC Johnson & Sons 1933. Do danas je ovaj proizvod još uvijek popularan i ostao je osnovni proizvod u mnogim kućanstvima diljem Sjeverne Amerike. Iako je Windex prošao kroz cijeli životni ciklus proizvoda, ostao je popularan izbor potrošača.
Postoji određena neslaganja u pogledu valjanosti teorije životnog ciklusa proizvoda. Neki analitičari tržišta tvrde da ne nestaju svi proizvodi, što je slučaj s Windexom. Drugi vjeruju da će svi proizvodi, uključujući Windex, u jednom trenutku potpuno izblijedjeti. Za ove ljude, proizvod kao što je ovaj nije završio cijeli životni ciklus proizvoda sve dok proizvod ne nestane iz vida.
U svakom slučaju, korištenjem modela životnog ciklusa proizvoda, trgovci mogu bolje razumjeti tijek kroz koji proizvod prolazi. Informacije prikupljene tijekom životnog ciklusa proizvoda pomažu proizvođačima da kapitaliziraju ideju ili da u potpunosti odbace koncept. Neizvjesno je hoće li proizvod ostati na tržištu sve dok Windex ima, iako većina proizvođača želi ovu vrstu ciklusa bez kraja.