Pružanje kratkog, jednostavnog objašnjenja ekonomskih koncepata nije uvijek lako, ali se na sreću teorija troškovne inflacije može objasniti u 500 riječi ili manje. Ekonomija se uglavnom bavi uspoređivanjem različitih škola mišljenja, a glavni zagovornik modela inflacije koji potiskuje troškove je britanski ekonomist John Maynard Keynes. Keynes je vjerovao da zdravlje gospodarstva neke zemlje ovisi o mješavini državne i privatne kontrole. Prema njegovom ekonomskom modelu, inflacija koja potiskuje troškove događa se kad god troškovi proizvodnje naglo porastu, ali potražnja za proizvodom ili uslugom ostaje ista. Ovaj dodatni trošak mora se prenijeti na potrošača, što zauzvrat povećava maloprodajnu cijenu.
Brojni su čimbenici koji bi mogli uzrokovati inflaciju koja potiskuje troškove, ali dva najočitija uzroka su povećanje plaća i povećani materijalni troškovi, posebno uvezene robe. Maloprodajna cijena proizvoda često se temelji na trenutnim plaćama radnika koji ga proizvode, pa kad god radnici dobiju povećanje plaće, povećavaju se i troškovi proizvodnje. Tvrtka si ne može priuštiti interno apsorbiranje ovog povećanja, pa se dodatni trošak proizvodnje prenosi izravno na potrošače. Budući da vlastite plaće potrošača možda nisu porasle, povećanje cijena je oblik inflacije koja potiskuje troškove. Isti dolar koji je mogao kupiti proizvod prošli tjedan sada može kupiti samo 90% tog proizvoda ovaj tjedan. To je ono što bi ekonomisti nazvali smanjenjem potrošačke moći.
Drugi uzrok troškovne inflacije je povećanje cijene materijala ili usluga koje se pružaju proizvođaču. Ako strano gospodarstvo propadne, trošak uvoza materijala iz te zemlje može eksponencijalno porasti. Troškovi isporuke materijala u proizvodni pogon također bi se mogli dramatično povećati tijekom energetske krize ili produženog štrajka. Proizvođač može odlučiti apsorbirati neke od ovih dodatnih troškova kako bi održao konkurentnu cijenu, ali ne sve. Rezultat bi mogao biti povećanje maloprodajne cijene i stvarna demonstracija teorije inflacije koja potiskuje troškove.
Postoji i jednak, ali suprotan ekonomski događaj koji se naziva inflacija potražnje, koju drugi ekonomisti osim Keynesa obično podržavaju kao temeljni uzrok većine inflacije potrošačkih cijena. Za razliku od troškovne inflacije, na inflaciju potražnje utječe potražnja za proizvodom, a ne nužno dostupna ponuda. Kada zalihe benzina postanu tijesne tijekom blagdanske sezone, na primjer, cijena će vjerojatno rasti zbog veće potražnje za proizvodom od strane vozača na odmoru, a ne samo zbog oseke i oseke razine proizvodnje nafte. Prema teoriji ovisnosti o inflaciji, cijene benzina bi porasle zbog većih plaća naftnih radnika ili povećanja cijene po barelu neprerađene sirove nafte.
Argument protiv povećanja federalne minimalne plaće često uključuje upućivanje na inflaciju koja potiskuje troškove. Ako se osnovne plaće radnika povećaju, onda se proizvođači mogu osjećati obveznim prenijeti ta povećanja na potrošače u obliku viših cijena. Budući da povećanje minimalne plaće možda neće koristiti radnicima koji već primaju veće plaće, njihova se potrošačka moć može smanjiti kao rezultat ovih prilagodbi cijena. Teorija troškovne inflacije doista sugerira da je ovaj scenarij moguć, ali povijesno povećanje federalne minimalne plaće nije rezultiralo dugoročnom inflacijom, budući da i drugi primatelji plaće također mogu dobiti povišice. Rastuća plima teži da podigne sve čamce.