U čistoj tržišnoj ekonomiji, proizvođači i potrošači imaju slobodu donositi vlastite ekonomske odluke, a da te odluke ne vodi ili diktira središnji kontrolni mehanizam. U idealnom slučaju, ova sloboda omogućuje kupcima i prodavačima da donose racionalne ekonomske odluke, a cijene proizvoda i usluga mogu biti određene ponudom i potražnjom. Gospodarstvo također zahtijeva konkurenciju, tako da tvrtke mogu ući ili napustiti industriju kao odgovor na cijene i potencijal za profit, omogućujući učinkovitijim tvrtkama da prežive, a manje učinkovitim tvrtkama da napuste tržište. Zahtijeva da tvrtke i potrošači imaju privatno vlasništvo nad svojom imovinom bez ikakvog sudjelovanja na tržištu od strane države ili državnih subjekata, a također ne zahtijeva državnu intervenciju u obliku subvencija ili propisa koji mogu utjecati na potrošače u njihovom izboru proizvoda.
Čimbenike proizvodnje — kao što su zemlja, kapital i rad — ljudi prodaju tvrtkama u ovoj vrsti ekonomije. U tome nema sudjelovanja države jer država ne posjeduje niti jedan proizvodni čimbenik. Postoji čisto tržište rada, bez državne regulative o plaćama ili intervencije u pregovaranju između radnika i poduzeća oko cijene njihovog rada. Kapital i zemljište su u privatnom vlasništvu, tako da su rente i kamatne stope određene cjenovnim mehanizmom ponude i potražnje bez državne regulacije.
Tržište roba i usluga sastoji se od potrošača koji plaćaju tvrtkama za njihove proizvode, donoseći racionalne ekonomske odluke o kupnji najboljih proizvoda i na taj način osiguravajući da najučinkovitije tvrtke ostvaruju najveću dobit za svoje proizvode. Čisto tržišno gospodarstvo zahtijeva sustav novca koji omogućuje da se cijene određuju ponudom i potražnjom i da se slobodno kreću gore-dolje, izbjegavajući neučinkovitost sustava razmjene. Mehanizam određivanja cijena osigurava da se čimbenici proizvodnje koriste na najučinkovitiji način i da postoji učinkovita alokacija resursa unutar gospodarstva. Tržište je konkurentno jer postoji veliki broj kupaca i prodavača, a nijedna tvrtka nije u monopolskom položaju iz kojeg bi mogla određivati cijene izvan normalnog tržišnog mehanizma. Niti postoji ikakva šansa za oligopol u kojem bi se nekoliko tvrtki moglo udružiti kako bi odredile cijene između sebe kako bi cijene bile umjetno visoke.