Kada se osoba odluči na kupnju životnog osiguranja, ispunjava zahtjev i predaje ga društvu za životno osiguranje. Osiguratelj životnog osiguranja je osoba u osiguravajućem društvu koja pregledava zahtjev i utvrđuje treba li društvo osigurati pokriće za podnositelja zahtjeva. Ako se utvrdi da je podnositelj zahtjeva prihvatljiv rizik, osiguravatelj životnog osiguranja također određuje koliko podnositelj zahtjeva mora platiti za pokriće i navodi točne uvjete police.
Polica životnog osiguranja pruža zaštitu od financijskih gubitaka uzrokovanih smrću. Riječ je o ugovoru između vlasnika police i osiguravajućeg društva. Vlasnik pristaje redovito plaćati, tzv. premije, osiguravajućem društvu, a osiguravajuće društvo obećava da će isplatiti novčani iznos vlasniku određenom korisniku nakon smrti vlasnika.
Osiguravajuće društvo ne može ostati u poslovanju ako dosljedno isplaćuje više nego što donosi kroz premije. S druge strane, ako su premije previsoke, tvrtka može izgubiti posao od konkurencije. Posao osiguravatelja životnog osiguranja je prikupljanje i proučavanje podataka o svakom podnositelju zahtjeva, utvrđivanje potencijalnog rizika osiguravanja pokrića i postavljanje odgovarajućih stopa kako bi tvrtka ostvarila profit.
Osiguratelj životnog osiguranja prikuplja i analizira različite informacije kako bi pomogao u određivanju razine rizika podnositelja zahtjeva. Uz podatke o prijavi police, osiguravatelj proučava medicinske izvještaje, podatke o poslu podnositelja zahtjeva i pojedinosti o sudjelovanju u opasnim sportovima ili hobijima. Osiguravatelji životnih osiguranja također konzultiraju aktuarske tablice koje prikazuju statistiku stvarnih gubitaka određenih skupina ljudi tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Osiguravatelji proučavaju podnositeljevo kreditno izvješće i financijsko izvješće kako bi bili sigurni da je podnositelj zahtjeva financijski sposoban platiti premije osiguranja.
Umjesto pisanja pojedinačnih polica, osiguravatelj životnog osiguranja može se odlučiti specijalizirati za pisanje grupnih polica. Grupna polica je jedan standardni ugovor koji osigurava sve članove određene grupe pod istim uvjetima i istoj premiji. Osiguravatelji grupe proučavaju i analiziraju podatke za grupu kao cjelinu, a ne na individualnoj osnovi, kako bi odredili uvjete politike i iznos premija.
Posao osiguravatelja životnog osiguranja složen je i zahtjevan te zahtijeva snažne analitičke vještine, pažnju na detalje i odgovornu prosudbu. Osiguravatelji se uvelike oslanjaju na korištenje računala i tehnologije u svom radu, zbog čega su potrebne jake računalne vještine. Također su potrebne učinkovita komunikacija i dobre međuljudske vještine, jer posao osiguravatelja često uključuje rad s agentima, osiguranicima, podnositeljima zahtjeva i drugim stručnjacima.