Ograničena dionica je svaka vrsta dioničke opcije u kojoj postoji neka vrsta ograničenja na mogućnost ulagača da ponudi dionice na prodaju drugom ulagaču. Ograničenja mogu uključivati držanje dionica određeno vrijeme nakon kupnje prije njihove ponude na prodaju. U drugim slučajevima, ograničenje može zahtijevati da se određeni događaj ili niz događaja održe prije nego što vlasnik može pokušati prodati dionice.
Uz ograničene dioničke opcije, razdoblje ili događaji koji moraju proći dok se dionice ne mogu ponovno prodati poznato je kao razdoblje stjecanja prava. Ovisno o prirodi ograničenja, to razdoblje može biti relativno kratko ili trajati nekoliko godina. Na primjer, ako su ograničeni vrijednosni papiri izdani zaposleniku, tvrtka može zahtijevati da zaposlenik ostane u poslovanju određeni broj godina kako bi imao mogućnost prodati te dionice nakon odlaska od poslodavca. Ako se ograničenje odnosi na to da tvrtka izdavatelj dosegne određenu razinu godišnje prodaje ili da se cijena dionice poveća na određenu razinu, ograničenje se ukida čim se ti događaji dogode.
Iako su ograničene dionice donekle slične dodjeli dioničkih opcija, postoji nekoliko važnih razlika. Uz dodjelu dioničkih opcija, primatelj ima mogućnost kupiti ili ne kupiti dionice nakon isteka razdoblja stjecanja, obično po zajamčenoj cijeni. Nakon stjecanja, investitor po želji može odmah prodati dionice. S ograničenim modelom dionica, dionice se dodjeljuju ili kupuju, a zatim se moraju držati do završetka razdoblja stjecanja prava. Obično će ograničena potpora dionicama biti nešto manja od dodjele dioničkih opcija, u smislu broja dionica koje se dodjeljuju.
Određivanje jesu li ograničene dionice bolji izbor ovisi o cijeni dionica. Ako cijena trenutno raste u vrijednosti, ostvarivanje dodjele dioničke opcije, osiguranje dionica, a zatim njihova prodaja uz dobit je dobar potez. U situacijama kada je cijena donekle statična ili se trenutno smanjuje, sigurnost aranžmana s ograničenim dionicama može biti najbolji pristup, budući da će dionice zadržati određenu vrijednost do točke kada cijena dosegne nulu.
Ako dioničar odluči ne poštivati odredbe i uvjete koji se primjenjuju na ograničene dionice, on ili ona će pretrpjeti neku vrstu gubitka. Zaposlenik koji ne ostane kod poslodavca dovoljno dugo da bi se smatrao da ima dionički program obično će izgubiti sva prava na sve prikupljene dionice. Iz tog razloga, važno je razumjeti prirodu svih ograničenja koja se primjenjuju i što će rezultirati nepoštivanjem tih ograničenja.