Ograničeni indeks mjera je neke vrste tržišta koje nije iskrivljeno veličinom određenih komponenti unutar tog tržišta. Kao i drugi indeksi, sastavljen je od prosjeka performansi pojedinih komponenti unutar njega, kao što su dionice ili drugi vrijednosni papiri. Razlika s ograničenim indeksom je u tome što, iako bi mogao biti ponderiran tako da odražava veće igrače na tržištu, ne može pretjerano favorizirati te veće igrače. To čini ograničavanjem težine koju bilo koja pojedinačna komponenta ima pri izračunavanju prosjeka svih komponenti zajedno.
Tržišni analitičari i investitori koriste indekse na različite načine. Ideja koja stoji iza tržišnog indeksa je uzeti hrpu sličnih vrijednosnih papira, poput dionica, i prosječiti učinak tih vrijednosnih papira tijekom vremena. Kako prosjek raste i pada, analitičari mogu dobiti dobru predodžbu o tome kako određeni sektori tržišta rade. Ulagače to zanima ako biraju vrijednosne papire po sektorima ili ako ulažu u fondove koji su postavljeni tako da odražavaju određeni indeks. Ograničeni indeks sprječava da jedan vrijednosni papir bude preteško ponderiran u ukupnom prosjeku.
Da biste razumjeli kako funkcionira ograničeni indeks, važno je najprije razumjeti koncept ponderiranog indeksa. Ponderirani indeks je tako nazvan jer više iskrivljuje prosjek prema vrijednosnim papirima koji imaju veći utjecaj na cjelokupno tržište. Na primjer, ako određena dionica ima tržišnu kapitalizaciju koja čini 50 posto sve tržišne kapitalizacije dionica uključenih u indeks, indeks bi odražavao tu dominaciju kada je prosjek izračunat.
Razlika s ograničenim indeksom je u tome što jedan vrijednosni papir može biti ograničen na količinu utjecaja koji može imati na mjerenje cijelog indeksa. Na primjer, određeni dionički indeks može imati gornju granicu od 20 posto. To znači da čak ni dionica s većom tržišnom kapitalizacijom od te ne može prijeći 20 posto ponderiranog prosjeka.
Korištenjem ograničenog indeksa ne postoji pojedinačna dionica ili drugi vrijednosni papir koji može previše opteretiti indeks. To je učinjeno kako bi se iz indeksa mogao dobiti uravnoteženiji pregled cijelog tržišta. Samo zato što jedan vrijednosni papir zauzima veliki dio tržišta i djeluje na određeni način, to ne znači nužno da i ostatak tržišta djeluje na taj način. Ograničavanje indeksa daje sliku koja više odražava stvarno stanje nekog tržišnog sektora.