Rizik osiguranja je potencijal za ekonomski gubitak koji osiguravajuće društvo može doživjeti ako pristane osigurati pokriće pojedincu ili organizaciji. Također se može odnositi na određeni skup imenovanih opasnosti ili na širu, opću pokrivenost. Osiguravajuće društvo mjeri vjerojatnost isplate osiguranja kroz proces utvrđivanja rizika osiguranja.
Jedan od načina na koji bi organizacija mogla nastojati upravljati svojim rizikom od ekonomskog gubitka jest podijeliti rizik s osiguravajućim društvom. U zamjenu za premije osiguranja osiguravajuće društvo preuzima rizik ekonomskog gubitka. Kako bi se utvrdilo koliki bi dio premije trebao biti naplaćen organizaciji, osiguravajuće društvo provodi osiguranje. Osiguranje je proces kojim osiguravajuće društvo utvrđuje vjerojatnost i ozbiljnost potencijalnog gubitka – rizik osiguranja.
Rizik osiguranja određen je izloženošću određenim opasnostima i opasnostima. Opasnost osiguranja je nešto što izravno uzrokuje ekonomski gubitak. Opasnost je situacija koja postoji koja čini gubitak od opasnosti vjerojatnijim. Na primjer, ako organizacija želi osigurati zgradu u svom vlasništvu od štete, potencijalne opasnosti mogu uključivati požar, vjetar i poplave. Opasnosti bi uključivale je li zapaljivi materijal pohranjen u zgradi, nalazi li se zgrada u području s visokim rizikom od oštećenja od vjetra ili poplave ili ako je loše izgrađena.
Kada osiguravajuće društvo prouči rizik osiguranja, ono bi ispitalo čimbenike kao što su starost zgrade i njezino električno ožičenje, materijali od kojih je izgrađena, njezina blizina vatrogasnom hidrantu i vatrogasnoj postaji te ispunjava li zgrada određene standarde za otpornost na vatru ili vjetar. Kada se ti čimbenici mjere, tvrtka tada može formulirati trošak koji bi trebala naplatiti od organizacije kako bi bila spremna prihvatiti rizik preuzimanja. Taj se trošak naziva premijom osiguranja. Rizik osiguranja je ukupan iznos za koji osiguravajuća kuća odgovara u slučaju gubitka. Ako organizacija pretrpi osigurani gubitak i osiguravajuće društvo je dužno nadoknaditi štetu organizaciji, naknada se naziva isplata osiguranja.
Osiguravajuće društvo utvrđuje svoj rizik osiguranja ne samo od slučaja do slučaja, već i ispitivanjem skupa rizika. Kada se rizici združe, postaje vjerojatnije da će samo mala količina rizika osiguranja rezultirati gubicima osiguravajućeg društva. Ako osiguravajuće društvo učinkovito obavlja posao osiguranja, prikupit će više premija osiguranja nego što će isplatiti u štetama.