Plan od 401 je vrsta mirovinskog plana koji je uvjetovan porezom i dostupan je kod mnogih poslodavaca u Sjedinjenim Državama. Ovi planovi su nazvani prema odjeljku 401k saveznog poreznog zakona i mogu sadržavati doprinose poslodavca i zaposlenika. Alokacija imovine 401k opisuje proces kroz koji se doprinosi od 401k ulažu u različite vrste podračuna.
Mirovine poput 401ks su planovi definiranih doprinosa za razliku od planova definiranih primanja, što znači da poslodavac sudionika polaže fiksni iznos novca na račun, ali nema jamstava o veličini eventualnih beneficija sudionika povlačenja. Tim planovima upravljaju investicijske tvrtke ili brokeri koji preuzimaju fiducijarnu ulogu, aktivno upravljajući novcem u ime sudionika. Svaki plan sadrži niz različitih opcija ulaganja, od kojih su većina obično investicijski fondovi; neki planovi, međutim, sadrže certifikate o depozitu (CD) i druge vrste konzervativnih vrijednosnih papira. Tijekom procesa dodjele 401k imovine, sudionik mora odlučiti koliko novca će uložiti u svaki investicijski fond, CD ili drugu vrstu temeljnog vrijednosnog papira.
Mnoga investicijska društva koriste standardizirane modele raspodjele imovine od 401k u kojima su sredstva podijeljena između agresivnih, umjerenih i konzervativnih investicijskih fondova. Agresivni fondovi obično sadrže uglavnom dionice i druge vrste instrumenata rasta koji nemaju glavna jamstva. Umjereni fondovi sadrže mješavinu instrumenata rasta i konzervativnih instrumenata kao što su obveznice. Konzervativni fondovi sadrže obveznice, CD-ove i druge vrijednosne papire koji ulagačima pružaju mali potencijal za rast, ali minimalne glavne rizike. Osim što nude 401 modela raspodjele imovine temeljene na vrstama vrijednosnih papira, neke tvrtke također kreiraju modele raspodjele koji sadrže vrijednosne papire koje izdaju tvrtke u određenim industrijama ili entitetima sa sjedištem u određenim zemljama.
Tijekom dugog vremenskog razdoblja, dionice su tradicionalno rasle bržom stopom od ostalih vrsta ulaganja. Mladi profesionalci koji pokušavaju maksimizirati svoju zaradu često odlučuju ulagati prvenstveno u modele raspodjele imovine od 401, a ne uključuju dioničke fondove. Ljudi koji su blizu dobi za umirovljenje često odlučuju ulagati u modele raspodjele koji se uglavnom sastoje od opcija fondova s niskim rizikom. Dok stručnjaci za ulaganja često daju preporuke koje se djelomično temelje na dobi, 401 tisuća sudionika donosi konačnu odluku o ulaganju, a neki mladi ulagači odlučuju ulagati konzervativno, a neki iskusni ulagači odlučuju ulagati agresivno.
Nakon što sudionik plana 401k odluči o planu raspodjele sredstava, skrbnik plana mora redovito rebalansirati račun. Postotak novca koji investitor drži u svakoj vrsti vrijednosnog papira trebao bi otprilike ostati isti. Stoga, ako vrijednost jedne vrste ulaganja poraste, skrbnik fonda će možda morati prodati neke od udjela u tom fondu i ponovno uložiti prihod u drugu vrstu vrijednosnog papira kako bi nadoknadio stanje na računu. Mnoge investicijske tvrtke dopuštaju sudionicima plana promjenu odabira raspodjele imovine od 401 u bilo kojem trenutku.