Upravljanje valutnim rizikom skup je strategija i postupaka koji se koriste za minimiziranje izloženosti gubicima povezanim s promjenama tečajeva. Jedan od prvih koraka je minimiziranje oslanjanja tvrtke na globalne tečajeve kako bi održala svoju solventnost. Zatim, tvrtka može diverzificirati različite valute u kojima se drže svoja ulaganja kako bi se zaštitila od sustavnog rizika. Konačno, tvrtka može koristiti derivativne financijske proizvode kao što su valutni termini i swapovi za zaštitu od bilo kakvog preostalog nesustavnog rizika.
Valutni rizik je tržišni rizik koji izravno ugrožava financijsku dobrobit međunarodnih poduzeća. Inače poznat kao valutni rizik, gubici nastaju kada se tečajevi mijenjaju i poduzeće je prisiljeno kupovati ili prodavati valutu pod nepovoljnim uvjetima. Jedan primjer bi bio ako se zajam uzme u stranoj valuti kako bi se razvilo novo tržište. Ako strana valuta postane jača, matična tvrtka će možda morati potrošiti više domaće valute za otplatu duga od očekivanog.
U upravljanju valutnim rizikom ključno je minimizirati odstupanja između valuta imovine i obveza. Možda je primamljivo tražiti kredite u zemljama s niskim kamatama i ulagati u zemlje s visokim kamatama, osobito ako su devizni tečajevi trenutno povoljni. Međutim, osim ako tvrtka nema globalnu prisutnost koja podupire ove spekulacije, opasno je to učiniti i može nepotrebno izložiti tvrtku riziku kamatne stope.
Drugi uobičajeni valutni rizik kojim se treba upravljati je rizik inflacije. Ako tvrtka drži ulaganja u stranoj valuti i ovisi o novčanom toku generiranom tim ulaganjima, financijska snaga tvrtke bila bi otežana ako bi strana valuta odjednom postala manje vrijedna. Jedan učinkovit način da se izbjegne ova situacija je ulaganje u različita gospodarstva koja imaju promjenjive tečajeve, čime se diverzificira rizik. Drugi pristup upravljanju valutnim rizikom bio bi ulaganje u gospodarstva s valutama vezanim uz valutu matične tvrtke. To bi omogućilo da obje valute fluktuiraju zajedno.
Ako se valutni rizik ne može minimizirati izbjegavanjem ili diverzifikacijom, postoji mnoštvo izvedenih proizvoda dostupnih za upravljanje valutnim rizikom. I valutni swap i terminski ugovori mogu se koristiti za zaključavanje tekućih tečajeva radi zaštite od kratkoročnog i dugoročnog rizika. U kombinaciji s call i put opcijama, proizvodi se mogu prilagoditi kako bi odgovarali valutnoj strategiji bilo koje tvrtke. Kao i kod drugih derivativnih proizvoda, oni koji se koriste za minimiziranje valutnog rizika mogu biti vrlo skupi i razrađeni.