Zajednički fond je vrsta ulaganja u kojoj investicijsko društvo koristi združeni novac grupe dioničara za kupnju investicijskih sredstava kao što su dionice, obveznice i novčani instrumenti. Indeks uzajamnih fondova je sustav praćenja uspješnosti ili ocjenjivanja koji međusobno uspoređuje različite investicijske fondove i prati njihovu uspješnost. Lipper Index je vodeći indeks uzajamnih fondova koji je kreirala Lipper Analytical Services, podružnica Thomasa Reutersa.
Lipperov indeks prvi je put stvoren 1970-ih za praćenje uspješnosti uzajamnih fondova u Sjedinjenim Državama. Tijekom sljedećeg desetljeća tvrtka se proširila i razvila globalne indekse. Sada je vodeća usluga praćenja zajedničkih fondova u svijetu s uredima u SAD-u, Europi, Aziji i na Bliskom istoku. Lipperov indeks izračunava uspješnost uzajamnih fondova tromjesečno i godišnje na brojne načine koji ulagačima omogućuju usporedbu uspješnosti svog fonda s rezultatima sličnih fondova.
Postoji nekoliko načina za kategorizaciju investicijskih fondova uključujući veličinu ili vrijednost tvrtki u koje ulažu. To se utvrđuje množenjem broja otvorenih dionica svake tvrtke s vrijednošću svake dionice. Rezultat je tržišna kapitalizacija ili kapitalizacija poduzeća. Sredstva koja ulažu u tvrtke čija je tržišna vrijednost veća od 8 milijardi američkih dolara (USD) nazivaju se fondovi velike kapitalizacije; oni koji ulažu u tvrtke čija je vrijednost između 1 milijarde USD i 8 milijardi USD su fondovi srednjeg kapitala; sredstva uložena u tvrtke čija je vrijednost manja od 1 milijarde USD nazivaju se fondovi male kapitalizacije. Ulagači koji koriste Lipper indeks mogu vidjeti kako njihov fond djeluje u usporedbi s drugim fondovima u istoj kategoriji kapitalizacije.
Lipper Index također uspoređuje investicijske fondove prema njihovim strategijama ulaganja ili ako fond ulaže u dionice rasta, vrijednosti dionica ili mješavinu to dvoje. Fondovi rasta uključuju najveći element rizika jer ulažu u skuplje dionice brzorastućih tvrtki. Potencijalni dobitak je veći sve dok se stopa rasta nastavlja, ali fond je također u opasnosti od većeg gubitka ako se rast uspori, što bi rezultiralo smanjenjem vrijednosti dionica. Fondovi vrijednosti kupuju dionice koje su podcijenjene u odnosu na njihovu zaradu i manje ovise o brzom rastu kako bi održale vrijednost. Mješoviti fondovi ulažu u kombinaciju dionica rasta i vrijednosti.
Ulagači s udjelima u sektorskim fondovima također mogu koristiti Lipperov indeks za usporedbu uspješnosti svog fonda s udjelom drugih u istom sektoru. Sektor je segment poslovne zajednice. Dok neki fondovi pokušavaju proširiti svoj investicijski rizik na nekoliko vrsta industrija, sektorski fondovi specijalizirani su za jedno područje kao što su tehnologija, energija, zrakoplovstvo, maloprodaja, itd. Lipperov indeks također pruža usporedbe fondova na temelju zemalja, financijskih omjera i novčanih pozicija fonda .