Koncept medvjeđeg napada temelji se na ideji kombiniranja resursa kako bi se stvorila situacija u kojoj se cijene raznih vrijednosnih papira padaju. Oni koji sudjeluju u napadu medvjeda mogu ostvariti ogroman profit, ali drugi ulagači mogu izgubiti značajne količine novca. Etička zabrinutost zbog nastojanja da se umjetno snizi cijena vrijednosnih papira dovela je do toga da mnoge zemlje proglase korištenje medvjeđih napada nezakonitim.
Kako to radi
Napad medvjeda može pokušati veliki trgovac ili kartel trgovaca koji složno koriste svoje kombinirane resurse. Nakon što su resursi na mjestu, sigurnost se identificira kao održiv projekt. Kartel se upušta u plan agresivne kratke prodaje vrijednosnog papira, što zauzvrat započinje proces snižavanja vrijednosti svake dionice vrijednosnog papira. Istodobno, nije neobično da kartel koristi usmenu predaju kako bi stvorio određeni stupanj sumnje u stabilnost sigurnosti. Kako negativna reputacija vrijednosnog papira počinje utjecati na cijenu, kartel može početi kupovati dionice vrijednosnog papira po nižim cijenama i nastaviti strategiju kratke prodaje sve dok vrijednost vrijednosnog papira ne dosegne dno.
Nakon što vrijednosni papir dosegne dovoljno nisku vrijednost, kartel će početi kupovati dionice koje će držati dok se vrijednosni papir polako oporavlja od napada medvjeda i negativne glasine počnu jenjavati. To je poznato kao stvaranje umjetne duge pozicije, koja u konačnici može stvoriti veliku zaradu za trgovce. Kupnjom kada je cijena niska i prodajom kada je cijena značajno porasla, nadoknadit će se svi troškovi povezani s napadom medvjeda, a trgovci mogu dobiti izvrsnu zaradu od pothvata. Iako bi ovaj proces mogao potrajati mjesecima ili čak godinama da se postigne, privlačnost velike dobiti čini izgled primamljivom za ljude koji mogu čekati toliko dugo da strategija u potpunosti funkcionira.
Skupo za druge investitore
Nedostatak napada medvjeda je da dok grupa trgovaca zarađuje mnogo novca, drugi gube novac zbog manipulacije koja je uzrokovala pad vrijednosti vrijednosnog papira. Ova mješavina početka s kratkom pozicijom koja se kreće od kratke prodaje do teške prodaje do dugih pozicija ne uključuje prirodni proces tržišne izvedbe. Sama priroda napada medvjeda je razlog zašto su mnoge zemlje donijele stroge zakone koji ovu taktiku čine nezakonitom i kažnjivom novčanom kaznom i zatvorom.