Izraz “strani osiguravatelj” često se koristi za opisivanje osiguravajućeg društva koje posluje u zemlji u kojoj nema sjedišta ili glavne poslovne lokacije. U Sjedinjenim Državama, izraz se također koristi za opisivanje osiguravajućih društava sa sjedištem ili sjedištem u jednoj državi, ali koja prodaju police osiguranja potrošačima i poslovnim klijentima koji se nalaze u drugim državama. Osiguranicima koji kupuju police osiguranja od stranih osiguravatelja ne pruža se uvijek ista pravna zaštita kao osiguranici koji kupuju police osiguranja od domaćih osiguravatelja.
Strani osiguravatelj može prodavati životno osiguranje, osiguranje vlasnika kuća, zdravstveno osiguranje i niz drugih vrsta polica. Mnoge zemlje imaju zakone koji su osmišljeni kako bi zaštitili interese osiguranika. Zakoni u nekim zemljama zahtijevaju od osiguravajućih društava da zadrže određeni iznos sredstava u visokolikvidnim ulaganjima kako bi osigurali da tvrtka ima dovoljno lako dostupnog kapitala za pokrivanje očekivanih potraživanja iz osiguranja. Osim toga, osiguravajuća društva obično se moraju registrirati pri nacionalnim ili regionalnim tijelima prije nego što počnu plasirati proizvode osiguranja unutar određene zemlje ili regije. Regulatori u većini zemalja imaju ovlasti za reviziju domaćih i stranih osiguravatelja.
Ako se osiguravajuće društvo pokaže da ne želi ili ne može izvršiti isplatu, domaći regulatori često imaju mogućnost kazniti tvrtku novčano, procijeniti razne vrste kazni ili je čak zaplijeniti i unovčiti njezinu imovinu. Kada strani osiguravatelj ne poštuje policu, domaći regulatori obično mogu samo poduzeti mjere protiv podružnice ili odjela tvrtke koja djeluje u području nadležnosti tog regulatora. Regulatori ne mogu zaplijeniti imovinu koju osiguravajuće društvo posjeduje u mjestu svog sjedišta. Stoga regulatori mogu lakše poduzeti mjere protiv domaćeg nego stranog osiguravatelja.
Dok strani osiguravatelj može izložiti osiguranika većim razinama rizika od domaćeg osiguravatelja, osiguravajuće društvo može također morati trpjeti štetne posljedice poslovanja na domaćem tržištu. Političke promjene unutar određene nacije mogle bi dovesti do toga da određene vrste politika budu zabranjene ili postanu zastarjele. Ako nacija uvede nacionalni zdravstveni program, strani osiguravatelji koji posluju na tom tržištu mogu izgubiti značajnu količinu novca jer ljudi više ne bi trebali kupovati privatno zdravstveno osiguranje. Unutar mjesta svog sjedišta osiguravatelj može lakše koristiti politički pritisak i doprinose financijskim kampanjama kako bi utjecao na kreatore politike nego na stranom tržištu.
U Sjedinjenim Državama, na primjer, zakoni o osiguranju postavljeni su na državnoj razini. Zakoni i propisi mogu se razlikovati između država i tvrtka ne može plasirati proizvode osim ako nije registrirana za rad u određenoj državi. Kako bi se izbjegla zabuna između američkih osiguravatelja i osiguravajućih društava iz inozemstva, regulatori u Sjedinjenim Državama nazivaju osiguravatelje izvan države stranim, dok se osiguravatelji iz drugih zemalja nazivaju stranim osiguravateljima.