Što je Close out?

Ponekad se naziva offset ili čak i povećanje, zatvaranje uključuje smanjenje ili prekid trenutne pozicije na danom ulaganju. Istodobno, investitor će izvršiti suprotnu transakciju koristeći isti temeljni vrijednosni papir. U stvari, ishod strategije zatvaranja je zadržati iznos ulaganja, ali moguće pozicionirati ulagača da ostvari veći povrat od temeljnog vrijednosnog papira.

Jedan od najlakših načina za razumijevanje funkcije zatvaranja je primjena strategije na terminski ugovor. Zapravo, vlasnik terminske opcije može odlučiti izaći iz postojećeg ugovora sklapanjem ugovora o prodaji futuresa. Nakon što je kupac za ugovor osiguran, investitor je slobodan sklopiti drugi terminski ugovor s prihvatljivijim uvjetima, ali i dalje povezan s istom temeljnom vrijednošću.

Što se tiče korištenja resursa, cilj zatvaranja je maksimiziranje povrata uz minimiziranje iznosa ulaganja koji je potreban za osiguranje povrata. Stoga, ako ulagač naiđe na opciju koja će dati bolje rezultate za manje ulaganja, on ili ona će poduzeti korake da ispuni uvjete trenutne opcije, a zatim će nastaviti osiguravati novu opciju.

Zatvaranje će uključivati ​​promjenu duge ili kratke pozicije povezane s ulaganjem koje uključuje vrijednosni papir, dok se u isto vrijeme obvezuje na suprotnu poziciju s novim ulaganjem koje je izgrađeno na istom vrijednosnom papiru. Drugim riječima, ulagač može odlučiti smanjiti ili eliminirati dugu poziciju i stvoriti novu transakciju koristeći kratku poziciju koja se temelji na istoj vrijednosnoj papiri. Ako i izvorna i nova pozicija budu u skladu s očekivanjima investitora, aktivnost će rezultirati većim povratom. Međutim, zatvaranje ni na koji način nije sigurna stvar. U slučaju da temeljni vrijednosni papir iz nekog razloga doživi pad, investitor bi mogao izgubiti više novca od zatvaranja nego da je jednostavno zadržao izvornu poziciju.