Pričuvna banka Indije (RBI), kao središnja banka Indije, upravlja monetarnom politikom zemlje i drži rezervnu valutu. Primarno zabrinut za osiguravanje financijske stabilnosti Indije, IRB također održava likvidnost i jamči sredstva štediša. Kao i većina središnjih banaka, Reserve Bank of India djeluje kao primarni zajmodavac državi. U potpunom vlasništvu indijske vlade i pod kontrolom središnjeg odbora koji pruža primarni operativni nadzor, IRB ima više dužnosti od tradicionalne središnje banke. Neke od dužnosti uključuju izdavanje valute, djelovanje kao bankar drugim bankama, reguliranje bankarskog sustava i razvoj nacionalnog financijskog sustava.
Monetarna politika koja osigurava dostupnost valute i kredita je u nadležnosti Reserve Bank of India. Neki od sveobuhvatnih ciljeva monetarnih ovlasti IRB-a uključuju osiguravanje stabilnosti financijskog sustava i dovoljno velikog kreditiranja za stvaranje gospodarskog rasta u najvažnijim i najproduktivnijim sektorima. Smjer politike banke pričuva utvrđuje se analizom pokazatelja kao što su tijek kapitala, ponuda novca, stope inflacije i ekonomski učinak.
Izdavanje valute u Indiji je zadatak koji obavlja isključivo RBI, koji također nadzire dizajn i proizvodnju papirnate valute i kovanog novca pomoću tiskarskih strojeva i kovnica u vlasništvu indijske vlade. IRB također razvija nove načine za poboljšanje sigurnosti uvođenjem tehnologije protiv krivotvorina.
Djelujući kao vladna banka, Reserve Bank of India obavlja mnoge iste funkcije za vladu koje komercijalna banka obavlja za pojedinog potrošača. U usluge središnje banke državi uključena je mogućnost preuzimanja depozita, prijenosa sredstava i plaćanja dugova. Kada vlada treba prikupiti kapital, IRB može olakšati prodaju vrijednosnih papira kao što su obveznice i trezorski zapisi ulagačima.
Osim što djeluje kao banka za indijsku vladu, Reserve Bank of India također djeluje kao bankar za druge banke. U ovoj ulozi, IRB može olakšati unutarbankovne transfere za transakcije davanja i zaduživanja između banaka. Kao mehanizam koji je siguran od otkaza, banka kojoj je prijeko potreban kapital može posuditi izravno od središnje banke. To pomaže osigurati likvidnost na financijskom tržištu kako bi banke mogle djelovati učinkovito i djelotvorno. Nadzor se također osigurava u bankarskoj areni kroz regulaciju bankarskog sustava postavljanjem zahtjeva i korištenjem inspekcija i nadzora kako bi se održalo povjerenje štediša.
IRB je započeo 1935. na prijedlog Hilton Young komisije. Reserve Bank of India u početku je bila privatna banka, ali je nacionalizirana 1949. S porastom globalizacije i s tokovima kapitala koji međusobno povezuju nacije, Reserve Bank of India ima ključnu ulogu u gospodarskoj budućnosti Indije.