Ugovorni brokeri su članovi burze koji odlučuju izvršavati naloge za transakcije u ime drugog ulagača koji je također član iste burze. Investitor može odlučiti funkcionirati kao ugovorni posrednik iz nekoliko različitih razloga. Općenito, transakcije koje je pokrenuo ugovorni broker bit će usmjerene preko brokerske kuće koju član obično koristi, a ne preko brokerske tvrtke koju koristi drugi član burze.
Jedan od češćih razloga zašto bi član odlučio olakšati transakcije kao ugovorni posrednik je dobro staromodno upravljanje vremenom. Oba člana žele sudjelovati u istoj investicijskoj aktivnosti povezanoj s danom dionicom ili vrijednosnim papirom. Umjesto da oba člana izaberu pokretanje zasebnih naloga, jedan član dobiva ovlaštenje od drugog i oba naloga daje brokerskoj kući. Koristeći ovaj pristup, oba investitora imaju priliku trgovati prema svojim željama, ali je samo jedan član morao obaviti posao.
Kao što naziv implicira, ugovorni broker sklapa ugovor s drugim članovima burze kako bi u njihovo ime izvršio poslove. Točni uvjeti koji su uključeni u ugovor ili sporazum razlikuju se od situacije do situacije. U svakom slučaju, uvjeti i odredbe moraju biti u skladu s važećim zakonima koji reguliraju financijske transakcije s jurisdikcijom evidencije. To znači da svaki pojedinac koji djeluje kao ugovorni broker u Sjedinjenim Državama podliježe zakonima i propisima koji se odnose na trgovačke aktivnosti koje je odredila Komisija za vrijednosne papire i burze.
Odnos između ugovornog posrednika i ostalih članova burze može biti kratkoročni ili dugoročni. U nekim slučajevima, udruženi napori brokera i investitora članova mogu biti usmjereni na određeni projekt i za određeno vremensko razdoblje. U drugim slučajevima, sporazum između ugovornog posrednika i pojedinačnog ulagača člana može biti širok i namijenjen za davanje ovlaštenja za širok raspon poslova tijekom duljeg vremenskog razdoblja. U oba slučaja općenito postoje klauzule za izbjegavanje na koje se svaka strana može pozvati ako je potrebno.