Ulaganje na kratku prodaju je tehnika koju ulagači koriste za profit kada tržište ili određena dionica doživljava pad cijena dionica. Kada investitor provede kratku prodaju, posuđuje vrijednosni papir od brokera i zatim ga prodaje. Kada investitor proda ulaganje, znajući da će u budućnosti ponovno otkupiti vrijednosni papir, kako bi ga potom mogao vratiti brokeru od kojeg ju je posudio.
Na primjer, ako investitor vjeruje da će se cijena dionica XYZ smanjiti, dio tih dionica može prodati u kratkom roku. Investitor ulazi u kratkoročno ulaganje jer smatra da je trenutna cijena dionice previsoka ili precijenjena, pa vjeruje da će u bliskoj budućnosti pasti. Investitor bi u ovom scenariju kontaktirao svog brokera ili investicijskog brokera kako bi zadržao dionice XYZ dionice.
Ako njihov broker nema dionice, onda ih ovaj broker može posuditi u ime investitora. Čim investitor posudi dionice od brokera, odmah ih prodaju. Investitor dobiva trenutnu tržišnu cijenu za dionice koje kratak. Kada i ako cijena dionice padne, tada investitor pokriva kratko vrijeme kada otkupi dionice po nižoj cijeni.
Nakon što investitor otkupi dionice po nižoj cijeni, onda ih vraća brokeru od kojeg je prvotno posudio dionice. Investitor profitira od ulaganja na kratko. Dobit od kratke prodaje je razlika u iznosu za koji su prodali dionice i cijeni koju su platili za otkup dionica. Naravno, investitor također mora odbiti sve brokerske provizije ili troškove za transakcije prije nego što izračuna stvarnu dobit.
Problem nastaje, međutim, ako cijena dionice raste, a ne pada. U ulaganju na kraću prodaju, kada cijena dionice ne opada, već umjesto toga raste, iznos novca koji investitor može izgubiti je neograničen. Kako cijena dionice raste, investitor mora odabrati točku na kojoj će otkupiti dionice.
Oni moraju otkupiti dionice kako bi vratili dionice brokeru od kojeg su je posudili. Iznos gubitka ovisi o točki u kojoj investitor otkupljuje dionice. Što više raste cijena dionice, veći je gubitak za ulagača koji se bavi ulaganjem na kratko.