Osiguranje hipoteka, također poznato kao privatno (PMI) ili hipotekarno osiguranje zajmodavaca (LMI), polica je osiguranja koja štiti zajmodavce od potencijalnog neizvršenja obaveza zajmoprimaca. Policu kupuje zajmodavac, a premije se prosljeđuju zajmoprimcima kao naknada koja se pričvršćuje na mjesečnu isplatu hipoteke. Osiguranje hipoteke obično je potrebno za hipoteke za koje je predujam manji od 20% vrijednosti kupljene nekretnine.
Da bi se kvalificirala za hipotekarno osiguranje, hipoteka će možda morati ispunjavati uvjete koje je postavila Savezna nacionalna udruga za hipoteku (Fannie Mae). Ovi uvjeti pokrivaju kvalifikacije zajmoprimca, vrstu imovine na koju se posuđuje i veličinu hipoteke. Ako su uvjeti ispunjeni, osigurana hipoteka postaje prihvatljiva za preprodaju na vrlo velikom i likvidnom tržištu vrijednosnih papira zaštićenih hipotekom. To omogućuje zajmodavcima da daju ili daju više zajmova nego što bi inače mogli podnijeti jer se starije hipoteke mogu prodati.
Trošak hipotekarnog osiguranja također se može uključiti izravno u hipoteku u procesu koji se naziva kapitalizacija. Kad se kapitalizira na ovaj način, premija postaje dodatni porezni odbitak u jurisdikcijama u kojima se hipoteka može odbiti od poreza.
Ne mogu si svi zajmoprimci priuštiti predujam od 20% koji je potreban kako bi izbjegli plaćanje premija hipotekarnog osiguranja. Kako bi se pomoglo tim zajmoprimcima, stvorena je tehnika financiranja poznata kao 80-10-10. Dok primarna ili prva hipoteka ostaje na 80% vrijednosti nekretnine, predujam se smanjuje na 10% uz dodatna sredstva koja dolaze iz druge hipoteke. Dok druga hipoteka nosi višu kamatnu stopu od veće prve hipoteke, ukidanje hipotekarnog osiguranja omogućuje bržu otplatu duga. Nakon što se vlasnički kapital zajmoprimca poveća na 20%, hipoteke se mogu kombinirati bez potrebe za osiguranjem hipoteke. Varijanta poznata kao 80-15-5 također može biti dostupna kupcima kuće s dovoljno novca za 5% niže.
Početkom 1990-ih, hipotekarno osiguranje postalo je žarište blage kontroverze. Uz hipoteke koje se kupuju i prodaju na sekundarnom tržištu, vlasnicima kuća ponekad se naplaćivalo hipotekarno osiguranje dugo nakon što su prešli prag od 20% kapitala. Nakon kratkog kongresnog ispitivanja, mnogi su vlasnici kuća primili rabate od zajmodavaca, a propisi o izvješćivanju su ojačani kako bi se spriječilo ponavljanje.