Odnos između razine cijena i inflacije je činjenica da se razina cijena može koristiti kao alat za ocjenu stanja u gospodarstvu kako bi se utvrdilo da li cijene ostaju stabilne, opadaju ili napuhuju. Razina cijena daje ekonomistima ideju o ukupnoj cijeni roba na tržištu unutar određenog razdoblja koje se razmatra. Ovo ispitivanje razine cijena može se provoditi u redovitim vremenskim razmacima s ciljem usporedbe rezultata i utvrđivanja zadržavaju li cijene roba i usluga stabilan položaj ili cijene rastu.
Kada ekonomisti uspoređuju razine cijena iz nekoliko razdoblja i otkriju da one rastu umjesto da održavaju željenu ravnotežu, to će im ukazati da povećana potražnja za robom i uslugama gura i cijene. Veza između razine cijena i inflacije također omogućuje ekonomistima i raznim vladama da predvide kada će se recesija vjerojatno dogoditi u budućnosti. To je zbog činjenice da kada je tržište pregrijano zbog prekomjerne potražnje za ograničenom robom i uslugama, to gura bruto domaći proizvod (BDP) kao i cijene roba.
Takva situacija rezultira razdobljem gospodarskog procvata koji gospodarstvo jednostavno ne može izdržati. Proučavanje poslovnih ciklusa pokazalo je da procvat u gospodarstvu ostvaren razdobljima grozničave aktivnosti na tržištu obično rezultira krahom jer gospodarstvo implodira samo po sebi zbog neodrživosti tako visoke razine aktivnosti. Vlada vrlo ozbiljno shvaća taj odnos između razine cijena i inflacije, zbog čega će nastojati poduzeti potrebne mjere kako bi spriječila recesiju uvođenjem procedura za snižavanje razine cijena.
Jedna od tih metoda uključuje smanjenje količine novca koja je dostupna na tržištu. Također može koristiti jednu metodu na koju se različite vlade oslanjaju za smanjenje razine cijena u gospodarstvu, a to je povećanje kamatnih stopa. Veza između razine cijena i inflacije također se može vidjeti u načinu na koji smanjenje ukupne razine cijena dovodi do izbjegavanja percipirane neposredne recesije. Ako je vlada u stanju smanjiti potražnju potrošača i potrošnju na robu i usluge, to će pomoći u smanjenju razine cijena i spriječiti recesiju.