Poznatija kao krivulja prinosa, struktura kamatnih stopa prikazuje odnos između vremena ili roka do dospijeća i prinosa do dospijeća niza dužničkih vrijednosnih papira s fiksnim prihodom. Terminska struktura kamatnih stopa odraz je pogleda sudionika na tržištu o gospodarskoj aktivnosti i stopi inflacije, kao i uvjeta ponude i potražnje na tržištima dužničkih vrijednosnih papira. Smatra se nerizičnim i likvidnim, prinosi do dospijeća najnovijih vrijednosnih papira američkog trezora, od tri mjeseca do trideset godina do dospijeća, obično se koriste za izradu referentne ročne strukture kamatnih stopa. Ova krivulja prinosa, ili njezina varijacija poznata kao krivulja promptnog prinosa, koristi se za utvrđivanje cijene dužničkih vrijednosnih papira svih vrsta korištenjem analize diskontiranog novčanog toka. Terminska struktura kamatnih stopa također služi kao mjerilo za određivanje cijena i ocjenjivanje drugih dužničkih vrijednosnih papira i kamatnih stopa, kao što su korporativne obveznice, hipotekarni vrijednosni papiri i stope na međubankovne zajmove.
Tehnike interpolacije koriste se za stvaranje glatke krivulje prinosa popunjavanjem praznina između diskretnih točaka. Oblik terminske strukture kamatnih stopa kontinuirano se mijenja s varijacijama u potražnji i ponudi za vrijednosne papire i ugovore o derivatima američkog Trezora. Općenito, prevladava neki oblik onoga što je poznato kao “normalna” krivulja prinosa. Normalna krivulja prinosa je uzlazno nagnuta, tj. kamatne stope su veće što je rok do dospijeća duži. To odražava „normalno“ očekivanje ulagača za veće prinose s obzirom na veću nesigurnost i rizik koji se pretpostavlja kako se rokovi do dospijeća produžavaju.
S vremena na vrijeme, struktura kamatnih stopa može poprimiti ravan aspekt, poznat kao ravna krivulja prinosa. To može ukazivati na neizvjesnost investitora u pogledu budućeg tijeka i smjera kamatnih stopa ili na razdoblje tranzicije potaknuto promjenjivim očekivanjima. Izjednačavanje krivulje prinosa obično se događa kada kratkoročne kamatne stope rastu, dok dugoročne padaju. Kada je krivulja prinosa ravna, ulagači mogu optimizirati kompromis između rizika i povrata kupnjom vrijednosnih papira s fiksnim prihodom s najmanjim rizikom ili najvišom kreditnom kvalitetom.
Obrnuta krivulja prinosa rijetka je pojava u kojoj su prinosi kratkoročnih vrijednosnih papira s fiksnim prihodom veći od njihovih dugoročnih vrijednosnih papira. Obrnuta krivulja prinosa ukazuje na to da tržište očekuje da će kamatne stope opadati što dalje u budućnosti vrijeme napreduje. Također je karakteristično za takvo okruženje rastuće stope kratkoročnih vrijednosnih papira američkog trezora, obično zbog značajnog pooštravanja monetarne politike od strane Federalnih rezervi. Obrnute krivulje prinosa također se tumače kao znak nadolazećeg gospodarskog usporavanja ili kontrakcije.