Kada dionica počne trgovati na tržištima dionica, događaj je poznat kao inicijalna javna ponuda (IPO). IPO strateški planiraju najviši rukovoditelji tvrtke iza novog izdanja, investicijski bankari i odvjetnici, a detalji kao što su vrijeme, cijena i broj dionica koje će se prodati odlučuju se unaprijed. Ponekad u oklopu dođe do pregiba i jedna od tih komponenti pođe po zlu. Kada se proda više dionica IPO-a nego što je dostupno za trgovanje, to je poznato kao prekomjerna dodjela.
Prosječnom pojedinačnom investitoru može biti teško sudjelovati u IPO-u. Često dionica ima jedan od najboljih dana trgovanja tijekom svoje prve sesije, a kao rezultat toga, IPO investitori odlaze s unosnim profitom. Institucionalni ulagači su veliki ulagači, uključujući financijske institucije, koji su u mogućnosti kupiti veliki broj dionica i mogu dominirati IPO-om, ostavljajući malo prostora individualnom ulagaču za udio u dobiti u tom procesu. Ako postoji prekomjerna dodjela dionica u IPO-u, ulagači, mali ili veliki, moraju pričekati da vide hoće li drugi ulagači odustati od trgovine, u tom slučaju ulagači koji čekaju kao rezultat prekomjerne dodjele mogu sudjelovati u ponudi .
Prije nego što nova emisija počne trgovati na tržištima dionica, tim profesionalaca, uključujući u najmanju ruku menadžment tvrtke i investicijske bankare, mogao bi krenuti na road show. Ovo je putujuća platforma na kojoj se raspravlja o prednostima nadolazećeg IPO-a. Tijekom road showa, predstavnici IPO-a mogu procijeniti interes investitora za novo izdanje prije nego što dionice uopće počnu trgovati. Na temelju odgovora zajednice investitora odlučuje se o nizu detalja, uključujući broj dionica kojima će se trgovati.
Bankari se trude dobiti tačan broj kako ne bi bilo premalo kupljenih dionica i da čelnici tvrtki ne bi izgledali glupo. Cijena mora ostvariti ravnotežu u kojoj nema previše kupljenih dionica tako da novac ne ostane na stolu. Ako postoji, zapravo, prevelika potražnja za dionicama na temelju broja izdanih dionica, rezultat je prekomjerna dodjela.
Osim određivanja broja dionica kojima će se trgovati, potrebno je odrediti vrijednost tih dionica. Ako je cijena po dionici previsoka, mogla bi postojati mala potražnja na dan kada IPO počne trgovati. Podcijenjena nova dionica mogla bi rezultirati prekomjernom dodjelom dionica.