Što je terminski ugovor o zamjeni?

Terminski mjenjačni ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji strane valute na datum u budućnosti po dogovorenom tečaju. Ovaj tečaj će se primjenjivati ​​bez obzira na trenutni tržišni tečaj za mjenjačnice na dan transakcije. Terminski ugovor o zamjeni može se koristiti za zaštitu od varijacija u tečajevima ili kao oblik špekulativnog ulaganja.

Za razliku od većine financijskih proizvoda temeljenih na terminskim terminima, terminski ugovor o razmjeni može se plasirati kao poslovni alat, a ne kao ulaganje. Na primjer, jedna banka u Ujedinjenom Kraljevstvu nudi proizvod svojim malim poslovnim klijentima. U ovom slučaju, glavna korist za kupca nije toliko mogućnost likvidacije profita na poslu, već sigurnost tečaja. To može biti važno za tvrtku koja potpiše ugovor sa stranim kupcem da se plaća u stranoj valuti pri budućoj isporuci robe ili usluga. Tvrtka sa svojom bankom može dogovoriti terminski ugovor o zamjeni, znajući na taj način sa sigurnošću koliko će novac koji dobije od klijenta vrijediti nakon preračunavanja u domaću valutu.

U širem smislu, tvrtke koje imaju veliku prisutnost u inozemstvu mogu koristiti terminski ugovor o razmjeni kao oblik zaštite. To znači zaštititi se od tržišnih kretanja koja idu protiv nečijih interesa ulaganjem manjeg ulaganja koje će se isplatiti u takvim okolnostima. Tvrtka koja ima trgovine u inozemstvu dobro će proći ako valuta vlastite zemlje ojača, a loše ako njezina valuta oslabi. Kako bi se zaštitio od toga, može sklopiti terminski ugovor o razmjeni koji će mu omogućiti bolje ako valuta oslabi. Ako valuta ojača, izgubit će, naravno, nešto novca na terminskom ugovoru, ali ideja je stvoriti situaciju u kojoj su potencijalni dobici ili gubici ograničeni što god da se dogodi, čime se tvrtki daje dodatna sigurnost.

Također je moguće sklopiti terminski ugovor o zamjeni između dva investitora. Jedan ili oboje ga možda koriste za zaštitu, ali je također moguće da jedan ili oba ulagača jednostavno kockaju da mogu bolje predvidjeti buduća kretanja tečaja. Ako je jedan od njih ispravan, mogu dovršiti razmjenu valuta po dogovorenom tečaju, a zatim odmah ostvariti profit promjenom novca natrag po prevladavajućem tržišnom tečaju.

U nekim slučajevima, terminski ugovor o zamjeni može se prodati drugom ulagaču prije nego što dospije na završetak. Cijena koju će novi kupac platiti za pravo preuzimanja ugovora ovisit će o kretanjima na tržištu u međuvremenu, a time i o tome hoće li se više ili manje činiti da će se držanje ugovora kada dođe do dospijeća pokazati isplativim. Na složenijim tržištima ugovor može više puta mijenjati vlasnika s vlasnicima koji žele ostvariti dobit od kupnje i prodaje ugovora koliko od zadržavanja do dospijeća.