Kreditno savjetovanje postalo je sve popularnija alternativa pravnom postupku poznatom kao stečaj. Kako se savezne smjernice za prijavu stečaja i dalje pooštravaju, sve više usluga kreditnog savjetovanja otvara radnju kako bi pomoglo potrošačima u upravljanju svojim dugovima i odbrani se od agresivnih agencija za naplatu. Ove agencije osmišljene su kao neprofitne, što znači da većina klijentovih plaćanja mora biti namijenjena za otplatu duga. Organizacije za kreditno savjetovanje mogu legalno naplatiti malu naknadu za administrativne troškove, ali ne mogu profitirati od naknada za naplatu ili kamata.
U tipičnoj situaciji kreditnog savjetovanja, pojedinac može otkriti da se njegove ili njezine financijske obveze ne podmiruju samo prihodima. On ili ona možda plaćaju samo minimalne iznose na kreditnim karticama i zaostaju za drugim dugovima. Neki od njihovih vjerovnika možda su već pokrenuli postupke naplate ili druge pravne radnje. Proglašavanje bankrota u nastojanju da reorganizira svoje dugove može se činiti kao jedino moguće rješenje. Ali stečajni postupak ostaje na kreditnoj evidenciji osobe najmanje sedam do deset godina. Odvjetnici koji su specijalizirani za podnošenje stečajnih zahtjeva imaju pravo na naknadu za svoje pravne savjete. Savezni suci procjenjuju dužnikovu sposobnost plaćanja i mogu zahtijevati da stečajni upravitelj ima značajan iznos mjesečnog prihoda.
Ovdje bi usluga neprofitnog kreditnog savjetovanja mogla pružiti bolju alternativu. Dužnik može svu relevantnu dokumentaciju o svojim nepodmirenim dugovama donijeti školovanom kreditnom savjetniku. Ovaj savjetnik često radi kao veza između tvrtki za kreditne kartice i njihovih klijenata. Nakon što kreditni savjetnik zbroji sva nepodmirena stanja i mjesečne obveze plaćanja zajedno, on ili ona će izračunati jedno plaćanje za uslugu kreditnog savjetovanja koja će se obratiti svim vjerovnicima. Vjerovnici su često spremni prihvatiti ove uvjete otplate kako bi izbjegli troškove i upitne rezultate tradicionalnih metoda naplate.
Međutim, kreditno savjetovanje ima neke negativne aspekte. Kreditne kartice će se možda morati potpuno predati u zamjenu za blage uvjete otplate. Korištenje usluge kreditnog savjetovanja može biti jednako štetno za kreditni rejting potrošača kao i podnošenje zahtjeva za stečaj iz poglavlja 13. Neke beskrupulozne agencije zapravo su neprofitna proširenja ‘profitnih’ poduzeća. Novac prikupljen od strane neprofitnog subjekta može se prenijeti na račune ‘za profit’, a ne u stvarne dugove. Svatko tko traži savjet za kreditno savjetovanje trebao bi provjeriti agencijski spis Better Business Bureau-a i postaviti izravna pitanja savjetniku tijekom inicijalnog savjetovanja.