Kada investitor kupi obveznicu od tvrtke, ona posuđuje novac tvrtki u zamjenu za dogovor o plaćanju kamata na novac i vraćanju posuđenog iznosa u određeno vrijeme. Kuponska stopa, također nazvana kupon, je godišnja isplata kamatne stope na obveznicu koja se prenosi kao postotak vrijednosti obveznice. Neke obveznice, koje se nazivaju obveznice s nultim kuponom, izdaju se za manje od nominalne vrijednosti i bez kuponske stope. Umjesto povremenih plaćanja kamata na temelju kuponske stope, viša nominalna vrijednost se otplaćuje na kraju vremenskog razdoblja dodijeljenog obveznici.
Obveznica je vrijednosni papir ulaganja koji označava zajam između zajmodavca i zajmoprimca. To je u biti obećanje da će se vratiti posuđeni novac, koji se zove glavnica obveznice. Obveznica obično uključuje plaćanje kamate definirano kuponskom stopom na obveznicu. Zajmoprimac koji izdaje obveznicu obično je tvrtka, a zajmodavac može biti privatna strana ili posredništvo vrijednosnih papira koji kupuje obveznicu.
I dionice i obveznice su vrijednosni papiri koji ulagačima omogućuju ulaganje novca u poduzeća za koja vjeruju da će profitirati. Iako su dionice u opasnosti od padova na burzi i velikih fluktuacija na tržištu, dioničari uvijek dobivaju novac za dionice i dividende koje zarade. Primanje ugovorene kuponske stope i otplate glavnice na obveznicu ovisi o sposobnosti tvrtke da podmiri svoje financijske obveze, pa kupac obveznice mora pažljivo odlučiti posuditi novac na temelju kreditne sposobnosti primatelja. Obveznice se razlikuju od dionica jer imaju fiksnu stopu povrata temeljenu na stopi kupona obveznice, kao i fiksni datum kada ugovor o obveznici prestaje.
Češće u fikciji nego u nedavnom financijskom trgovanju, obveznice na donositelja, poznate i kao certifikati na donositelja, su obveznice izdane osobi koja fizički drži obveznicu. Imovina za ulagače koji žele zadržati ulaganja anonimnima, izdavatelj obveznice na donositelja obično ne vodi evidenciju o obveznici ili identitetu kupca. Obveznice na donositelja nazvane su tako jer su se često izdavale na bezimenog “donositelja”, što znači da vrijednost obveznice pripada osobi koja je fizički drži. Budući da se o njihovom postojanju uglavnom ne bilježe, te obveznice često zahtijevaju da se vlasnik obveznice marljivo trudi da primi isplatu kuponske stope. Ako je obveznica na donositelja ukradena ili uništena, najvjerojatnije joj se ne može ući u trag ili zamijeniti.
Nedostatak evidencije tipičan za obveznice na donositelja u oštroj je suprotnosti s češćom registriranom obveznicom. Kada se kupi registrirana obveznica, tvrtka koja izdaje obveznicu bilježi ime kupca uz identifikacijski broj koji povezuje kupca s obveznicom. Registrirane obveznice manje ovise o fizičkoj papirnoj obveznici jer se lako mogu pronaći zapisi koji omogućuju zamjenu izgubljene, ukradene ili uništene registrirane obveznice.