Pohlepa i strah važni su pojmovi u svijetu ulaganja. Neki financijski stručnjaci vjeruju da tržišta mogu biti pod snažnim utjecajem ove dvije emocije u odnosu na makroekonomiju. Prema popularnim teorijama, pohlepa je povezana s nagonom za kupnjom dionica ili dionica, dok je strah povezan s impulsom za prodajom. Pohlepa i strah također dolaze u igru s tržnicama medvjeda i bikova, gdje je pohlepa povezana s medvjeđim tržištem, a strah s bikom.
Pohlepa i strah, zajedno s instinktom stada, često se okrivljuju za cikluse tržišnih balona. Balon nastaje kada ulaganja u određeno područje tržišta prođu kroz nagli porast, što dovodi do kapitala koji je često daleko iznad realnih vrijednosti. U 1990-ima financijsko je tržište doživjelo mjehur internetskog ulaganja, danas poznat kao kriza dot-com-a. Vođeni pohlepom ili željom da se ostvari što veći profit u što kraćem vremenskom intervalu koji je moguće upravljati, ulaganja u internetske start-upove su tijekom 1990-ih drastično porasla.
Pucanje dot-com mjehura početkom 2000-ih moglo je biti djelomično motivirano strahom, jer su ulagači shvatili proširenje kapitala iznad vrijednosti i počeli prodavati prije nego što su cijene mogle pasti. Te su prodaje mogle dovesti do instinkta stada za prodajom, koji je postajao sve više motiviran strahom jer je više ulagača postalo jasno da je dno ispalo iz cijelog tržišnog segmenta. Zapravo, strah od pucanja mjehura mogao je pridonijeti pucanju mjehurića, što je dovelo do naglih padova umjesto stabilnijeg pada tijekom vremena.
Strah također može dovesti do promjene strategije ulaganja koja nije opravdana od strane tržišta. Mnogi ljudi, zaokupljeni strahom od nadolazećeg kraha, prebacit će ulaganja u ulaganja s niskim rizikom i niskim povratom. Iako ovo možda ne zvuči posebno opasno, investitor riskira gubitak potencijalne zarade ako emocionalni impuls bude netočan. Gubici zarade motivirani strahom ponekad mogu na kraju biti jednako skupi kao i gubici imovine motivirani pohlepom.
Tržišni stručnjaci općenito preporučuju da trgovci postavljaju strategije na koje malo utječu pohlepa i strah. Iako je možda uzbudljivije koristiti emocionalnu intuiciju kao osnovu za trgovanje dionicama, obično se dugoročno smatra daleko isplativijim razdvojiti odluke o trgovanju od emocija. Neki od najboljih svjetskih investitora ostaju u plusu jer se uporno drže svoje strategije trgovanja kada pohlepa i strah zavladaju tržištem. Iako to zasigurno nosi svoje opasnosti, uistinu uspješna strategija ulaganja može upravljati malim dobicima ili malim gubicima, a ipak završiti profitabilnom.