Obrtni kapital je financijska figura koja predstavlja likvidnost poduzeća na temelju raspoložive obrtne imovine i kratkoročnih obveza. Da biste izračunali obrtni kapital, jednostavno oduzmite ukupnu obrtnu imovinu poduzeća od ukupnih tekućih obveza. Na primjer, ako tvrtka ima 1 milijun američkih dolara (USD) u tekućoj imovini i 750,000 USD u tekućim obvezama, obrtni kapital iznosi 250,000 USD. Iako ovaj primjer pokazuje obrtni kapital kao pozitivnu brojku, moguće je imati negativan obrtni kapital tijekom životnog vijeka poduzeća.
Prilikom pokušaja izračuna obrtnog kapitala za poduzeće, iz bilance se mogu dobiti svi potrebni podaci. Kratkotrajna imovina obično se navodi prva u bilanci. Ovaj broj uključuje novac i novčane ekvivalente, potraživanja, zalihe, unaprijed plaćene račune i kratkoročna ulaganja. Posljednje dvije stavke uključene su u kratkotrajnu imovinu samo ako isteku za 12 mjeseci ili manje. Analitičari i investitori koriste obrtna sredstva za izračun obrtnog kapitala jer te stavke predstavljaju imovinu koju je lakše pretvoriti u gotovinu od ostalih stavki u vlasništvu tvrtke.
Kratkoročne obveze su stavke koje su poduzeća financijski dužna platiti u sljedećih 12 mjeseci. Ove stavke uključuju obveze prema dobavljačima i kratkoročne zajmove kao što su kreditne linije, kreditne kartice i druge kratkoročne obveze duga. Ti dugovi obično nastaju zbog normalnog poslovanja u poslovanju. Iako ove stavke obično nisu osigurane kolateralom, one predstavljaju pravne obveze koje se moraju platiti.
Financijski analitičari i računovođe mogu koristiti omjer obrtnog kapitala kada pokušavaju izračunati obrtni kapital. Ovaj omjer pruža statistički pokazatelj za usporedbu s industrijskim standardom ili omjerom obrtnog kapitala vodećeg konkurenta. Omjer koji se koristi za izračun obrtnog kapitala je obrtna imovina podijeljena s tekućim obvezama. Koristeći brojke iz prethodnog primjera, omjer obrtnog kapitala poduzeća je 1.33 (1,000,000 / 750,000). Ako je ova brojka manja od 1.0, to znači da tvrtka ima negativan obrtni kapital. Broj veći od 2.0 može signalizirati da tvrtka ima prekomjernu imovinu i da je ne koristi za stvaranje većeg kapitala. Stoga je idealan omjer obrtnog kapitala između 1.0 i 2.0.
Korištenje omjera obrtnog kapitala osigurava različitu razinu razumijevanja za menadžment tvrtke. Mijenjajući broj tekuće imovine u odnosu na prethodni primjer, pretpostavite da je tekuća imovina 2,000,000 USD, a tekuće obveze od 750,000 USD. Dok formula obrtnog kapitala pokazuje pozitivan obrtni kapital od 1,250,000 USD (2,000,000 – 750,000), omjer je 2.67 (2,000,000 / 750,000). Stoga će uprava tvrtke možda morati koristiti kratkoročnu imovinu tvrtke kako bi ostvarila veće prihode.