Praksa posuđivanja novca i naplate kamata postoji već stoljećima. Kada je kamata koja se naplaćuje zajmoprimcu previsoka, to više nije običan zajam, već se smatra lihvarstvom. To je posuđivanje novca i naplata prekomjerne kamatne stope zajmoprimcu ili naplata nezakonite stope.
I književnost i antički zakoni dijele negativan pogled na lihvarstvo. U Danteovom Paklu oni koji to prakticiraju smješteni su na najnižu izbočinu u sedmom krugu pakla. U srednjovjekovnom rimskom pravu lihvarstvo je bilo kažnjivo novčanom kaznom od četiri puta veće od naplaćenog iznosa, dok je pljačka bila kažnjiva samo dvostrukim iznosom uzetog.
Državno ili nacionalno upravljačko tijelo, ovisno o zemlji, postavlja zakone o lihvarstvu. Ono što je uključeno u zakon jednako je važno kao i ono što je isključeno iz zakona. Općenito, ovi zakoni uređuju transakcije zajma između pojedinaca ili organizacija čija primarna funkcija nije posuđivanje novca. Na primjer, zakoni o lihvarstvu ograničili bi kamatnu stopu na zajam od 500 američkih dolara (USD) između susjeda. Takvi zakoni ne pokrivaju nacionalne banke, zalagaoce i druge licencirane subjekte.
Svaka država u Sjedinjenim Državama postavlja gornju granicu kamate. Na saveznoj razini također postoji kaznena granica. Iznos koji je više od dva puta veći od zakonskog limita kamate u državi može izazvati federalne kaznene prijave. Mnoge državne granice postavljene su oko 12%. Zakon je kompliciran i savjetuje se pravni savjet prije sklapanja ugovora o kreditu s privatnikom.
Važno je napomenuti nekoliko izuzetaka od lihvarske kape. Zajam osiguran nekom nekretninom obično ne podliježe gornjoj granici. Male kreditne tvrtke i prodavači na rate imaju posebne povelje prema kojima se primjenjuju različita pravila. Tvrtke za financiranje automobila i zalagaonici potpadaju pod ovu iznimku.
Banke mogu odrediti pojedinačne stope na kreditne kartice i druge instrumente kreditiranja. Državni zakoni mogu ograničiti lokalne banke, ali svaka banka koja je nacionalna ne podliježe državnom ograničenju. Nacionalne banke, ili one koje imaju “NA” u svom nazivu, potpadaju pod savezne zakone.
Općenito, svaka organizacija ili pojedinac koji posuđuje ili posuđuje novac potpada pod neku vrstu propisa. Ako im je potrebna licenca za rad, tada bi vrsta licence odredila odgovarajući propis. Ako nije potrebna licenca, najvjerojatnije se na njihovo poslovanje primjenjuje ograničenje kamate.
Šarena povijest oko posuđivanja novca, naplate kamata i sukoba oko monetarnih transakcija i danas podiže zastavu opreza. Ljudi bi trebali pažljivo proučiti financijske transakcije i pročitati sitna slova. Novac potrošen na pravne savjete prije potpisivanja na isprekidanoj crti mogao bi biti djelić troškova kamata nastalih u loše odabranom zajmu.