Upravljanje kreditnim portfeljem odnosi se na proces izgradnje niza ulaganja na temelju kreditnih odnosa i upravljanja rizicima povezanim s tim ulaganjima. Takav portfelj dobiva svoju vrijednost od kamata na izdane zajmove, ali je podložan kreditnom zakašnjenju. Iz tog razloga upravljanje kreditnim portfeljem uključuje procjenu rizika uključenog u svaki potencijalni zajam i analizu ukupnog iznosa rizika koji portfelj snosi kao cjelina. Proces je ključan za pojedinačne investitore koji posluju s obveznicama i za banke koje izdaju kredite kao glavni dio poslovanja.
Nemoguće je zamisliti kako bi poslovni svijet funkcionirao bez kredita koji različitim stranama omogućuju poduzimanje raznih financijskih inicijativa. Bilo da se radi o pojedincu koji traži zajam za kupnju kuće ili tvrtki koja traži zajam za otvaranje nove lokacije, zajmovi često predstavljaju izvor prihoda koji omogućuje da se te stvari dogode. Za osobu koja izdaje zajam, to je oblik ulaganja koji osigurava novčanu nagradu kroz redovite otplate kamata. Upravljanje portfeljem nužna je komponenta svakog poslovanja koji se redovito bavi kreditima.
Banke i drugi zajmodavci često imaju tim za upravljanje kreditnim portfeljem koji je posvećen gledanju velike slike koja sadrži sve zajmove koje je izdala takva institucija. Ovi menadžeri mogu dodijeliti različite razine rizika svakom od zajmova i postići konačnu procjenu o tome je li zajmodavac previše izložen šteti uzrokovanoj potencijalnim neispunjenjem obveza. Ovaj upravljački tim obično radi u suradnji s osobljem zaduženim za izdavanje zajmova od slučaja do slučaja.
Kako bi smanjili rizike povezane s upravljanjem kreditnim portfeljem, zajmodavci obično gledaju prošle kreditne povijesti ljudi i skupina koji dolaze u potrazi za zajmovima. Ako bilo koji od ovih subjekata predstavlja rizik od neispunjavanja obveza previsok za standarde zajmodavca, bit će odbijeni. Bankovni ili drugi zajam možda može nastaviti s nekim rizičnim zajmovima, ali samo tako da se prethodno pridruže povoljnije kamate kao način uravnoteživanja rizika.
Individualni ulagači koji se prvenstveno bave vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom, nazvanim tako jer obećavaju redovite povrate, također se moraju brinuti o upravljanju kreditnim portfeljem. Primarni instrument s fiksnim prihodom je obveznica, koja je u biti zajam dat od investitora instituciji u zamjenu za plaćanje kamata i eventualnu otplatu glavnice. Ulagači u obveznice moraju biti oprezni s kreditnim rejtingom izdavatelja obveznica u njihovim portfeljima kako bi bili sigurni da njihov cijeli portfelj nije u opasnosti od višestrukih neispunjenja obveza.