Delta zaštita je metoda kojom se osigurava da vrijednost dioničkog portfelja ili opcije neće fluktuirati kada se promijeni cijena temeljne dionice. To se može postići kupnjom ili prodajom temeljnih dionica ili kupnjom i prodajom povezanih opcija. Zaštitu treba raditi s oprezom, jer česta zaštita može dovesti do toga da vlasnik zaradi manje dobiti na ulaganju.
Portfelj dionica je zbirka ulaganja u vlasništvu investitora ili grupe ulagača. Posjedovanje raznolikog portfelja smanjuje ukupni rizik ulaganja. Portfelji obično uključuju dionice i opcije.
Opcija je ugovor između dvije strane. Prodavatelj opcije suglasan je da će, ako se na tržištu dogode određeni događaji, prodavatelj dati kupcu opcije izbor da kupi ili proda određene dionice. Kupac opcije može odlučiti da ne kupuje ili ne prodaje dionice, ali prodavač mora dati kupcu prvu opciju i pridržavati se kupčevog izbora.
Delta portfelja je stopa po kojoj će se vrijednost portfelja promijeniti ako vrijednost temeljne dionice pretrpi male promjene. U matematičkim jednadžbama, ovaj iznos je zapisan kao grčki znak delta, koji izgleda kao trokut. Iako je delta portfelja broj između 1.0 i -1.0, obično se izračunava kao postotak ukupnog broja dionica u opciji. Dionički brokeri i privatni vlasnici koriste delta hedging kako bi delta portfelja bila jednaka nuli. To se zove neutralni portfelj.
Delta zaštita može se postići izravnom ili neizravnom metodom. U izravnoj metodi, broker ili vlasnik može kupiti ili prodati dio temeljnih dionica kako bi nadoknadio deltu. Kada koristi neizravnu metodu, broker kupuje ili prodaje opcije vezane uz dionicu. Ovu metodu delta zaštite najbolje je koristiti kada je temeljnom dionicom teško trgovati. Delta tada postaje zbroj delta svih kupljenih opcija.
Delta hedging može biti vrijedan alat za uklanjanje neželjenog rizika od ulaganja. Međutim, treba ga koristiti oprezno. Što je veći rizik uključen u ulaganje, veća je moguća dobit. Ako se vlasnik prečesto štiti, može ukloniti preveliki dio rizika, što dovodi do male ili nikakve dobiti od ulaganja.