Indeks cijena pokazuje prosječnu cijenu grupe dobara ili usluga na određenom području tijekom određenog vremenskog razdoblja. Indeks cijena pruža informacije o kretanju cijena tijekom vremena i varijacijama cijena na različitim mjestima. Ovi indeksi mogu pomoći ljudima u mjerenju gospodarstva i industrije te planiranju ulaganja.
Ekonomist koji želi izračunati ovaj indeks prvo bira baznu godinu, a zatim odabire skupinu roba i usluga čije kretanje cijena želi pratiti. Ekonomist mora prikupiti cijene tih dobara i usluga u baznoj godini i u sadašnjosti. Zatim izračunava omjer trenutnih cijena i cijena u baznoj godini. Jednostavna formula je sljedeća: (Trenutačne cijene / Cijene bazne godine) X 100. Vrijednost indeksa cijena iznad 100 pokazuje uzlazno kretanje cijena, dok vrijednost ispod 100 označava kretanje prema dolje.
Na primjer, uzmite u obzir ekonomista koji samo želi pronaći kretanje cijena košulja, hlača i kruha od 2009. do 2010. Tijekom razmatranog razdoblja, cijena svake košulje porasla je s 20 USD na 25 USD, cijena svakog para hlača porasla je s 10 USD na 12 USD, a cijena svake štruce kruha porasla je s 0.50 USD na 0.55 USD. Ako ekonomist želi da se grupa roba sastoji od 10 košulja, pet pari hlača i 100 štruca kruha, cijena grupe roba je 250 USD — ((10 X 10 USD) + (5 X 20 USD) + (100 X 0.50 USD)) 2009. i 300 USD ((10 X 12 USD) + (5 X 25 USD) + (100 X 0.55 USD)) 2010. Indeks cijena može se izračunati na sljedeći način: (300 USD / 250 USD USD) X 100 = 120. Indeks stoga pokazuje cjelokupno uzlazno kretanje cijena robe koja se razmatra.
U stvarnosti, indeks često predstavlja košaricu sa stotinama roba i usluga kako bi se stvorio sveobuhvatan prikaz gospodarstva ili industrije. Postoji nekoliko tipova zajedničkih indeksa cijena, koji obuhvaćaju industriju ili cijelo gospodarstvo. Indeks potrošačkih cijena (CPI) pokriva maloprodajne cijene velike skupine dobara i usluga, uključujući hranu, stanovanje, odjeću i prijevoz, kako bi se kvantificirali troškovi života u određenom zemljopisnom području. Ekonomisti također koriste CPI za izračun inflacije. Indeks cijena proizvođača ili indeks veleprodajnih cijena mjeri cijene koje proizvođači naplaćuju za svoje proizvode, dok indeks cijena kuća pokazuje kretanje cijena stambenih nekretnina.