Obveznica odštete ili jamstvo štiti osobu ili tvrtku koja drži obveznicu od financijskog gubitka. Drugim riječima, imatelj obveznice ima pravo dobiti novac od tvrtke koja pristaje zaštititi vlasnika od gubitka novca. Obveznica odšteta je pojam koji uključuje mnoge vrste obveznica kao što su građevinske obveznice, obveznice vjernosti, licencne obveznice i druge obveznice koje funkcioniraju na isti način. Prije nego što proda obveznicu, osiguravateljska tvrtka zahtijeva od osobe ili tvrtke koja kupuje obveznicu da ispunjava određene kvalifikacije kao što su dobra kreditna sposobnost, poslovno iskustvo ili financijska sredstva.
Zakon tretira jamstvo za odštetu kao da je to ugovor koji uključuje tri strane. Tehnički nazivi za svaku stranu su nalogodavac, obveznik i jamstvo. Nalogodavac je osoba ili tvrtka koja kupuje obveznicu, jamac je tvrtka koja prodaje obveznicu, a obveznik je osoba koja ima korist ili jamstvo od obveznice. Garancija za odštetu jamči da će jamstveno društvo isplatiti novac obvezniku, ako nalogodavac ne ispuni obvezu prema obvezniku. Neke obveznice mogu zahtijevati jamstvo za izvršavanje obveze koju nalogodavac nije ispunio angažiranjem nekog drugog da završi posao.
Drugi primjer je banka koja od kupca kuće zahtijeva kupnju odštetne obveznice. U ovom slučaju, kupac kuće je nalogodavac, a banka obveznik. Kupac kuće odlazi u tvrtku za jamstvo i kupuje jamstvo za odštetu. Ako kupac kuće ne plati banci, banka stavlja ovrhu na kuću i prodaje je kako bi povratio novac koji je posudio. Ako primljeni novac ne pokriva cijeli iznos kredita, jamčevo društvo isplaćuje banci razliku.
Jamstvena tvrtka prodaje nekoliko vrsta obveznica i istražuje tko kupuje obveznice. Jamstvo to čini jer ako plati potraživanje po obveznici, jamstvo želi povratiti svoj novac od kupca. Jamstvo obično želi da kupac ima dobru kreditnu sposobnost ili da ima resurse koje može tražiti kroz tužbu. Sve dok je jamstvo uvjereno da može vratiti svoj novac, tada će vjerojatno prodati jamstvo za odštetu.