Pojam “retrocesija” koristi se na dva vrlo različita načina. U financijskom svijetu, odnosi se na situaciju u kojoj jedna tvrtka specijalizirana za reosiguranje pristaje preuzeti dio rizika za drugo društvo za reosiguranje. To je osmišljeno kako bi se smanjio rizik širenjem, smanjujući teret odgovornosti za osiguravajuća društva. Izraz se također može koristiti za ustupanje zemljišta, što obično uključuje vraćanje zemljišta izvornom vlasniku.
Reosiguranje je važan dio financijske industrije. Osiguravajuća društva koja osiguravaju pojedincima i tvrtkama preuzimaju veliki rizik kada pišu svoje police osiguranja, osobito ako se dogodi elementarna nepogoda i osiguravajuće društvo bude prisiljeno isplatiti mnogo šteta odjednom. Kod reosiguranja dio rizika preuzima drugo osiguravajuće društvo, pri čemu početno osiguravajuće društvo u biti kupuje osiguranje kako bi ga zaštitilo u slučaju veće katastrofe.
Međutim, društva za reosiguranje također se izlažu riziku nudeći osiguranje osiguravajućim društvima. Kao rezultat toga, mnogi se upuštaju u retrocesiju, raspoređujući rizik tako da će u slučaju da potraživanja treba biti isplaćena, za to biti dostupna sredstva. Retrocesija je osobito česta u područjima sklonim prirodnim katastrofama poput uragana i potresa, jer možda neće moći osigurati osiguranje bez reosiguranja i retrocesije za širenje rizika.
Povremeno se društvo za reosiguranje može slučajno reosigurati, u procesu poznatom kao spiralno. To se događa kada se proizvodima osiguranja trguje i premještaju toliko puta da tvrtke počnu gubiti trag o svom podrijetlu, baš kao što derivati kojima se često trguje mogu postati problematični u financijskom sektoru. Spiraling je osobito uobičajen na tržištima osiguranja u nišama gdje samo ograničen broj tvrtki nudi osiguranje.
U slučaju ustupanja zemljišta ili teritorija, retrocesija je prilično rijetka. To može biti rezultat sporazuma ili političkog sporazuma ili biti prisiljeno političkom agitacijom. S retrocesijom, teritorij se vraća izvornom vlasniku, a potraživanja na teritoriju se napuštaju. Značajan primjer retrocesije u tom smislu može se vidjeti u tekućoj raspravi o pravnom i političkom statusu Washingtona, DC u Sjedinjenim Državama, s nekim ljudima koji predlažu da se zemljište vrati u Maryland kako bi stanovnici DC-a mogli imati koristi od predstavnik u Kongresu.