Likvidacija posljednji ušao, prvi izašao (LIFO) događa se kada tvrtka koja koristi LIFO metodu vrednovanja zaliha rasproda starije dionice. To se može dogoditi zato što potražnja tvrtke nadmašuje raspoložive zalihe i prodajni brojevi su visoki, ili zato što tvrtka pokušava premjestiti stari inventar kako bi prikupila gotovinu ili oslobodila prostor u skladištu. Postoje prednosti i nedostaci LIFO računovodstvene metode za zalihe, a isto vrijedi i za LIFO likvidaciju.
U poduzeću koje koristi metodu zadnji ušao, prvi izašao, pretpostavlja se da je zadnja primljena zaliha i prva prodana. Ako tvrtka dobije 50 widgeta u svibnju i 50 u lipnju, a proda 75 u srpnju, za računovodstvene svrhe to se tretira kao da su svi widgeti kupljeni u lipnju prodani, zajedno s 25 widgeta kupljenih u svibnju. Važno je biti svjestan da se LIFO odnosi na računovodstvo, a zapravo tvrtke ne moraju nužno raspolagati zalihama na ovaj način.
U slučaju likvidacije LIFO-a, tvrtka prodaje više nego što je stekla u određenom razdoblju i pretpostavlja da prodaje dio starije robe. To može rezultirati inflacijom u dobiti, jer se stariji zalihi obično kupuju po nižoj cijeni od novijih kao rezultat inflacije, ali se prodaju po trenutnoj traženoj cijeni. Posljedično, likvidacija LIFO-a čini da izgleda kao da je tvrtka zaradila više novca u danom obračunskom razdoblju.
Za porezne svrhe to može biti problem. Više novca od prodaje rezultira većom poreznom obvezom. Štoviše, može se koristiti i kako bi financijska situacija tvrtke izgledala solidnije na papiru nego u stvarnom životu. Računovodstveni izvještaji mogu pokazati da je tvrtka ostvarila veliku dobit likvidacijom LIFO-a, umirujući investitore i druge zainteresirane strane, ali tvrtka i dalje može biti u financijskim problemima.
Naučiti čitati računovodstvene i inventarne izvještaje važno je za ljude koji žele prikupiti smislene informacije iz javnih spisa. Razumijevanje računovodstvenih i inventurnih metoda koje tvrtka koristi pružit će važne naznake o tome što se događa između redaka. U slučaju likvidacije LIFO-a, na primjer, to bi moglo značiti da se tvrtka muči i da joj je potrebna gotovina ili da je imala samo mjesec dana neočekivanog obujma prodaje i zapravo posluje vrlo dobro.