Slobodna trgovina može potrošačima omogućiti pristup robi po nižim cijenama. Može pružiti prilike za domaće zapošljavanje koje inače ne bi bile dostupne, što rezultira većom razinom ilegalne imigracije. U nekim slučajevima, međutim, rezultira konkurencijom koja uništava industrije u jednoj zemlji. Također postoje rizici da slobodna trgovina može dovesti do toga da razvijene zemlje podržavaju uvjete rada u zemlji u razvoju koje sama sebi ne bi dopustila.
Jedna od prednosti slobodne trgovine je da se carine često smanjuju ili ukidaju. To znači da je roba proizvođača često privlačnija stranim potrošačima i da ti potrošači tu robu mogu nabaviti po nižim cijenama. Slobodna trgovina također može rezultirati niskim cijenama jer se roba često može proizvoditi u zemlji koja posjeduje sirovine za njihovu proizvodnju. Ako poduzeća u jednoj zemlji prvo kupuju sirovine iz inozemnog izvora, a zatim plaćaju radnike za izradu krajnjeg proizvoda, maloprodajne cijene za te artikle mogu biti znatno veće. U nekim slučajevima kvaliteta je također ugrožena uvozom sirovina jer pojedinci u zemlji u kojoj se te sirovine nalaze mogu biti vještiji u radu s njima.
Konkurencija u poslovanju općenito se smatra pozitivnim elementom. Međutim, jedan od nedostataka slobodne trgovine je to što može podvrgnuti tržišta ogromnoj konkurenciji. U nekim slučajevima, nakon što država uđe u takav sporazum, može svjedočiti uništenju industrije ili masovnom gubitku radnih mjesta jer postaje povoljno nabaviti proizvode ili usluge koje su domaće dostupne od inozemnog izvora po nižoj cijeni.
Kada se pravilno provode, sporazumi o slobodnoj trgovini mogu se koristiti za rješavanje pitanja ilegalne imigracije. Nacije bez izlaza na more često imaju takve probleme. Kada je jedna zemlja bogatija od susjeda, ljudi pokušavaju prijeći granice u potrazi za boljim životom. Međutim, ako zemlje s jakim ekonomijama dopuštaju siromašnijim zemljama lak pristup njihovim tržištima, to može pružiti prilike za zapošljavanje koje će potaknuti pojedince da ostanu u svojim matičnim zemljama.
Još jedan nedostatak slobodne trgovine je taj što može rezultirati da razvijena nacija izravno ili nehotice podupire ponašanje koje ne bi dopustila u svojoj zemlji. U nekim zemljama u razvoju proizvodni radnici dobivaju iznimno niske plaće, dječji rad se iskorištava, a uvjeti rada mogu biti ispod standarda. Kada te zemlje imaju pristup velikim tržištima razvijenih nacija, građani razvijenih nacija postaju pobornici tih okolnosti i te se nepravde mogu dogoditi u većim razmjerima.