Troškovi života mogu uključivati stanovanje, hranu, zalihe i druge potrepštine koje bi ljudima mogle trebati za preživljavanje. Neki troškovi života mogu biti navedeni za razmatranje u porezima, stečajnom postupku i drugim financijskim pitanjima. Oni su obično osnova za razmatranje pri podnošenju zahtjeva za studentsku financijsku pomoć ili pregovorima o povećanju plaća. Regionalno gledano, troškovi života mogu biti prilično varijabilni i važno je to uzeti u obzir pri procjenama životnih troškova. Nagađanja temeljena na jednoj regiji možda se ne odnose na drugu i mogu uzrokovati probleme s proračunom.
Stanovanje može biti značajan izdatak u nekim regijama. Potrepštine poput hrane i kućnih potrepština također se smatraju životnim troškovima. Ovisno o tome gdje ljudi žive, prijevoz može biti problem. Profesionalne usluge kao što su osiguranje domova i automobila ili računovodstvene usluge također se mogu smatrati pod troškovima života u svrhu nekih izračuna.
Osobna njega, kao što su sapun, šampon, pa čak i medicinske usluge, svi su primjeri životnih troškova. Odjeća zajedno sa stvarima poput preinaka i popravaka odjevnih predmeta i dodataka poput cipela i nakita je još jedan primjer. Udjeli proračuna koji zauzimaju različiti troškovi mogu varirati, a mogu postojati mjere koje ljudi mogu koristiti za smanjenje. Hrana, na primjer, može biti jeftinija kada se priprema kod kuće i kada ljudi rade sa sirovim sastojcima, a ne s pakiranim proizvodima.
Naknade za životne troškove također mogu uključivati razne kategorije, za stvari koje se ne uklapaju baš u gore navedeno. Zabava poput odlaska u kino, na primjer, može se svrstati u ovu kategoriju. Ovaj dodatak je obično mali, a u nekim slučajevima može se revidirati kako bi se utvrdilo koriste li ga ljudi na odgovarajući način.
Ostali troškovi također se mogu pojaviti kao dio troškova života ljudi na određenim pozicijama. Učenici, na primjer, mogu imati račune za školarinu, knjige i školski pribor. Oni možda nisu izravno potrebni za život, ali mogu biti kritični za nastavak karijere. Isto tako, za neke ljude briga o djeci može biti trošak koji treba uzeti u obzir, zajedno s troškovima kao što su potrepštine za dojenje, pelene i tako dalje.
U pripremi osobnog proračuna, ljudi mogu urediti svoje životne troškove na način koji im odgovara. Za aktivnosti poput pripreme poreza i drugih financijskih deklaracija važno je pridržavati se standarda. Pogreške mogu rezultirati kašnjenjem, a u nekim slučajevima mogu biti razlog za reviziju koja može rezultirati potrebom da platite više ili promijenite izjavu. Namjerna pogrešna prikazivanja mogu rezultirati novčanim i drugim kaznama.