Novčana nagrada može biti bilo koji oblik naknade ili bonusa u novčanom obliku. To može uključivati radne bonuse, dobitke na lutriji, stipendije, nagrade na natjecanju ili nagrade koje su dio sudske odluke. Iako osvajanje ili primanje novčane nagrade može biti razlog za slavlje, važno je zapamtiti da je većina značajnih nagrada podložna oporezivanju, što može smanjiti ukupnu dobit nagrade.
Poduzeća ponekad nude novčanu nagradu kao sredstvo motiviranja zaposlenika. Ova vrsta nagrade može imati nekoliko različitih oblika, ovisno o strukturi tvrtke i cilju nagrade. U prodajnim poduzećima, bonusi i nagrade često se dodjeljuju vrhunskim zaposlenicima kako bi ih nagradili za vrhunski rad i motivirali druge radnike da pokušaju uskladiti ili poboljšati vrhunsku razinu učinka. Neke tvrtke mogu radnicima dati bonuse na kraju godine kao način zahvalnosti i poboljšanja morala i lojalnosti. Tvrtka također može ponuditi novčanu nagradu za kratkoročni cilj, kao što je odjel koji najbolje poboljšava učinkovitost ili ima najmanji broj dana bolovanja. Novčane nagrade u poslovanju mogu se dodjeljivati jednokratno ili u redovitim razmacima.
Osvajanje stipendije često ima oblik novčane nagrade. Uz stipendiju, primanje nagrade može ovisiti o upisu u školu ili obrazovni program; novac se može dati izravno pobjedniku ili izravno školi za plaćanje troškova kao što su školarina ili knjige. Stipendija se može dodijeliti prema različitim kriterijima, uključujući individualne zasluge, ocjene, etničku ili nacionalnu pripadnost, ili za izvođenje radnji kao što je pisanje sjajnog eseja ili pokretanje projekta društveno korisnog rada.
Natjecanja ponekad mogu ovisiti o novčanoj nagradi. Emisije igara, lutrije ili natjecanja u vještinama mogu privući pozornost i prijavitelje oglašavanjem novčane nagrade za najboljeg izvođača ili vrhunski tim. Iako nagrade za natjecanja mogu biti iznimno visoke, gotovo uvijek se oporezuju. Financijski stručnjaci često upozoravaju pobjednike natjecanja da odmah angažiraju računovođu ili financijskog menadžera nakon značajne pobjede, jer su ljudi ponekad skloni podcijeniti iznos poreza koji će biti potreban i na taj način utjerati sebe u dugove trošeći više nego što su zapravo osvojili.
Novčana nagrada ponekad može biti rezultat sudskog spora, a često je faktor u odlukama o razvodu. Prilikom razvoda, sudac može biti odgovoran za podjelu imovine parova na jednake dijelove. Ako je nemoguće podijeliti imovinu na točnu jednakost, sudac može jednom supružniku dodijeliti novčanu naknadu drugom supružniku koja izjednačava neuravnoteženu podjelu imovine.