Beta koeficijent je mjera rizika i povrata imovine u odnosu na široko tržište, što znači da će pokazati, manje-više, kako će imovina ili portfelj imovine reagirati kako se tržište kreće gore ili dolje. Koristi se u modelu određivanja cijena kapitala (CAPM) i regresijskoj analizi. U osnovi, CAPM se koristi u upravljanju portfeljem za izračunavanje očekivanog povrata imovine. U osnovi, regresijska analiza je statistička metoda koja se koristi u financijama za procjenu veze koja može postojati između dvije varijable, poput jedne dionice i cijelog tržišta dionica. Zbog toga će se prilikom izračunavanja beta koeficijenta dotične imovine povijesni prinosi koristiti prilikom mjerenja njegove povezanosti s učinkom šireg tržišta.
Beta koeficijent će pokazati koliko je izvedba imovine osjetljiva na sustavni rizik, što je rizik koji može utjecati na cijelo tržište. Investitor koji nastoji izmjeriti očekivani prinos određene dionice, na primjer, koristit će indeks burze za predstavljanje širokog tržišta. Indeks burze obično će imati beta koeficijent od 1.0, a u teoriji, vrijednosni papir čija je beta, na primjer, 1.4, kretat će se 1.4 puta više od kretanja indeksa. To znači da ako se indeks burze pomakne gore ili dolje za 20 posto, vrijednosni papir bi se prema tome pomaknuo za 28 posto.
U prosjeku, mnoge vrijednosne papire imaju beta koeficijent od 1.0, što znači da se kreću manje-više u skladu s tržištem. Vrijednosni papir s beta koeficijentom većim od 1.0 rizičniji je od prosječnog tržišta i prikladan je za agresivnije strategije ulaganja. S druge strane, oni čiji je beta koeficijent manji od 1.0 smatraju se manje rizičnim, jer je njihov učinak manje povezan sa sustavnim rizikom. Štoviše, postoje imovina čija je beta negativna, a ona obično imaju dosadne povrate kada je gospodarstvo robusno, ali u padu imaju tendenciju nadmašiti većinu drugih ulaganja.
Imovina s negativnom beta je inherentno manje osjetljiva na sustavni rizik i iz tog razloga ulagač može koristiti ovu vrstu imovine za zaštitu svog portfelja. Zaštita, u tom smislu, znači pokušati nadoknaditi gubitke koji bi mogli nastati ako dođe do sustavnog događaja. Štoviše, prilikom provođenja regresijske analize, pojedinac može koristiti povijesne podatke o prinosima kako bi procijenio vezu između učinka imovine i šireg tržišta.
Beta imovine može se promijeniti tijekom vremena; na primjer, beta određenog sredstva može biti 1.2 otprilike jedno desetljeće, a zatim se iz različitih razloga može promijeniti na 1.4 u sljedećem desetljeću. Stoga, u regresijskoj analizi, beta koeficijent treba biti isti za razdoblje koje se uzorkuje. Odnosno, ako bi pojedinac upotrijebio uzorak iz dva desetljeća gdje je u jednom bio 1.2, a u drugom 1.4, dobivene informacije će najvjerojatnije biti pogrešne.
Štoviše, procjena povrata imovine u usporedbi s tržištem također se može grafički prikazati u regresijskoj analizi. Grafikon će obično biti raspršeni dijagram, s X-osom posvećenom tržišnoj izvedbi, a Y-osom za imovinu čija se izvedba mjeri. Na grafikonu će biti razbacane točke koje predstavljaju specifične povijesne povrate za određeno razdoblje. Osim toga, bit će nacrtana crta koja najbolje odgovara točkama, a što je strmiji nagib linije, to je veća beta sredstva ili će imovina biti rizičnija.