“Imovina pod upravom” je financijski izraz koji opisuje situaciju u kojoj banka ili druga treća strana održava i vodi računa o sredstvima određenog ulagača. Sav novac koji je “pod administracijom” i dalje je pod kontrolom investitora. Administrator obično djeluje kao mjera sigurnosti. Administratori dvaput provjeravaju investicijske zapisnike i knjige razmjene kako bi bili sigurni da je prijavljena vrijednost računa točna, a također čuva novac na sigurnom i odvojenom od ostalih fondova. Ova vrsta aranžmana najčešća je kod velikih investicijskih portfelja, obično hedge fondova i investicijskih fondova.
Upravitelj imovine u biti je skrbnik fonda. Te usluge najčešće obavljaju banke i javne financijske institucije. Povjerenička tvrtka ili privatna investicijska tvrtka mogla bi učiniti isto, ali to je rjeđe, velikim dijelom zbog zaštitnih aspekata zadatka. Stavljanjem imovine pod upravljanje vanjskim bankama, operateri fondova mogu dokazati svojim ulagačima da se novac pošteno obračunava i čuva. Većina banaka regulirana je od strane vladinih agencija, što im daje odvojeniji, neutralniji stav kada je riječ o računovodstvu.
Glavni posao banke koja drži imovinu pod upravom je voditi točne knjige. Kada se prijavi da su sredstva trgovana ili razmijenjena, administrator mora provjeriti točnost transakcije. Administratori također općenito upravljaju poreznim evidencijama i izvješćivanjem.
Jedna od karakterističnih osobina imovine pod upravom je da vlasnik imovine ostaje stvarni vlasnik cjelokupnog novca na administriranom računu. Iako banka može držati i provjeravati novac, izvorni upravitelj – osoba ili subjekt koji je uspostavio odnos administracije na prvom mjestu – i dalje općenito ima potpunu autonomiju nad načinom na koji se sredstva miješaju, troše ili trguju. Jedini posao banke je voditi točnu evidenciju i pravovremeno i precizno izvješćivati o toj evidenciji dioničare, investitore ili druge zainteresirane strane.
Na taj se način imovina pod upravom uvelike razlikuje od imovine pod upravljanjem. Upravljana sredstva obično su strukturirana tako da upravitelj nije samo skrbnik računa, već i aktivni upravitelj računa. To obično znači da holding institucija može donositi odluke o ulaganju u ime vlasnika, što obično uključuje ovlast diktiranja kako se sredstva mogu ili će se distribuirati ili pretvarati. Ponekad se to izražava kao jednostrana kontrola, ali može doći i kao pravo veta ili mehanizam provjere.
Banke obično objavljuju ukupnu vrijednost sve imovine koju drže u administrativnom svojstvu. Što je broj veći, to se institucija obično smatra prestižnijom i vjerojatnije je da će privući druge bogate ulagače. Administratori obično procjenjuju naknadu za svoje usluge koja je ekvivalentna određenom postotku ukupne vrijednosti fonda, što odnos čini i profitabilnim.