Portfelj ulaganja suočen je s rizicima koji bi mogli utjecati na stvarni povrat ulagatelja. Ne postoji metoda za točan izračun stvarnog prinosa, ali srednji povrat uzima u obzir rizike s kojima se portfelj suočava i izračunava stopu povrata koju investitor može očekivati od tog određenog portfelja. Investitori mogu koristiti koncept za izračunavanje očekivanog povrata vrijednosnih papira, a menadžeri poduzeća ga mogu koristiti u kapitalnom proračunu kada odlučuju hoće li preuzeti određeni projekt.
U kapitalnom proračunu, ova vrsta izračuna uzima u obzir nekoliko mogućih scenarija i vjerojatnost da se svaki scenarij dogodi; zatim koristi te brojke kako bi odredio vjerojatnu vrijednost projekta. Na primjer, projekt ima 25 posto vjerojatnosti generiranja 1,200,000 USD (USD) u dobrim okolnostima, 50-postotnu vjerojatnost stvaranja 1,000,000 USD u normalnim okolnostima i 25 posto vjerojatnosti generiranja 800,000 USD u lošim okolnostima. Prosječni povrat projekta je tada = (25% X 1,200,000 USD) + (50% X 1,000,000 USD) + (25% X 800,000 USD) = 1,000,000 USD.
U analizi vrijednosnih papira, srednji se prinos može primijeniti na vrijednosni papir ili portfelj vrijednosnih papira. Svaki vrijednosni papir u portfelju ima prosječni prinos izračunat korištenjem formule slične onoj za kapitalni proračun, a portfelj također ima takav prinos koji predviđa prosječnu očekivanu vrijednost svih vjerojatnih prinosa njegovih vrijednosnih papira. Na primjer, ulagač ima portfelj koji se sastoji od 30 posto dionice A, 50 posto dionice B i 20 posto dionice C. Prosječni povrat dionice A, dionice B i dionice C je 10 posto, 20 posto i 30 posto, odnosno. Prosječni povrat portfelja tada se može izračunati kao = (30% X 10%) + (50% X 20%) + (20% X 30%) = 19 posto.
Ova vrsta izračuna također može prikazati prosječni povrat u određenom vremenskom razdoblju. Da bi se napravio ovaj izračun, moraju postojati podaci za nekoliko vremenskih razdoblja, s većim brojem razdoblja koje generira točnije rezultate. Na primjer, ako poduzeće ostvari povrat od 12 posto u 1. godini, -8 posto u godini 2 i 15 posto u godini 3, tada ima godišnji aritmetički srednji prinos od = (12% – 8% + 15%) / 3 = 6.33%.
Geometrijski srednji povrat također izračunava proporcionalnu promjenu bogatstva u određenom vremenskom razdoblju. Razlika je u tome što ovaj izračun pokazuje stopu rasta bogatstva ako ono raste konstantnom stopom. Koristeći iste brojke kao i prethodni primjer, godišnji geometrijski srednji prinos izračunava se kao = [(1 + 12%) (1 – 8%) (1 + 15%)]1/3 – 1 = 5.82%. Ova brojka je niža od aritmetičkog prosječnog prinosa, jer uzima u obzir učinak složenosti kada se kamata primjenjuje na ulaganje koje je već zaradilo kamatu tijekom prethodnog razdoblja.