Također poznato kao S&L, štedno-kreditna udruga je vrsta financijske institucije koja nudi mnoge od istih pogodnosti banke, ali se prvenstveno usredotočuje na korištenje svojih depozita za davanje hipoteka svojim članovima. Udruga za štednju i zajmove često se navodi kao primjer kooperativnog bankarstva i nudi mnoge od istih pogodnosti kao građevinsko društvo ili kreditna unija. Za razliku od banaka, ova vrsta institucija se često stvara s navedenom svrhom da pomogne ljudima da postanu vlasnici kuće.
Sa štedno-kreditnom udrugom, i deponenti i zajmoprimci smatraju se punopravnim članovima. Oni uživaju privilegije glasanja kao dio svog sudjelovanja u organizaciji. Većina zemalja ima neku vrstu propisa o tome koliko kamata mora biti održano da bi organizacija ispunila kriterije za naziv štednje i zajma, s tim da je taj iznos ponekad čak 65%.
Štedno-kreditna udruga ima nekoliko pogodnosti. Povijesno gledano, financijske institucije ovog tipa nudile su svojim članovima konkurentne kamatne stope, omogućujući im dobivanje hipoteke s poželjnijim uvjetima. Budući da mnoge odluke u vezi s hipotekama donose članovi zaduženi za razmatranje zahtjeva za kredit, članovi koji bi imali poteškoća s dobivanjem financiranja od banaka kvalificirali bi se prema odredbama koje zahtijevaju štednja i zajam. U nekim područjima, institucije za štednju također imaju reputaciju da su spremnije surađivati s članovima koji se suočavaju s iznenadnim nepovoljnim okolnostima kao što je produljena bolest ili gubitak posla što negativno utječe na njihovu sposobnost da neko vrijeme plaćaju hipoteku.
Uz pogodnosti, postoje i neke potencijalne obveze kod štedno-kreditnog društva. Fokus na hipoteke znači da je bogatstvo organizacije izravno povezano s onim što se događa na tržištu nekretnina. Doživi li tržište pad koji rezultira devalvacijom nekretnina, to može imati negativan utjecaj na udrugu. Dok su usluge kreditiranja danas nešto raznolikije, hipoteke ostaju središnja točka, što udruženje čini ranjivijim tijekom ekonomske recesije. Budući da štedno-kreditna udruga često djeluje lokalno ili regionalno, a ne nacionalno, to ograničava potencijalnu bazu članstva, čimbenik koji također može negativno utjecati na financijsku stabilnost organizacije tijekom gospodarskog pada.
Dok su štedno-kreditne udruge oduvijek davale svojim članovima mogućnost otvaranja štednih računa, tek su u drugoj polovici 20. stoljeća državni propisi dopuštali institucijama da pružaju usluge provjere slične onima koje pružaju banke. S vremenom su štedljive organizacije postupno postale sposobne pružati druge osnovne bankarske usluge, dopuštajući im da se izravnije natječu s bankama u osiguravanju klijenata i izgradnji imovine koja je dostupna za pružanje hipotekarnih usluga svojim članovima.