Špekulacije na burzi su kada investitor kupi dionicu jer vjeruje da će cijena ići gore ili dolje. Vrlo se malo razmišlja o vrijednosti dionice ili tvrtki koja izdaje dionice. Dnevni trgovci često su najveći korisnici burzovnih špekulacija; svaki dan pregledavaju desetke dionica kako bi odredili za koje misle da će povećati ili smanjiti cijenu za taj dan. Trgovac će zauzeti poziciju u dionici i brzo izaći kada dionica dosegne očekivanu cijenu ili se kreće suprotno od očekivanja trgovca.
Pojedinci koji se bave špekulacijama na burzi često preispituju vanjske čimbenike koji će utjecati na cijenu dionice tvrtke. Na primjer, tvrtka koja se suočava s državnim kaznama ili propisima, odobrenjem novog farmaceutskog lijeka, spajanjem ili akvizicijom s drugom tvrtkom ili visokim konkurentskim rizikom obično čini špekulativnu kupnju dionica. Špekulanti će kupiti duge ili kratke pozicije u dionicama. Duga pozicija ukazuje na uvjerenje u veće cijene dionica, dok kratkotrajno smanjenje dionice znači da se špekulant nada da će se cijena dionice smanjiti.
Špekulativne kupnje dionica često nose značajne rizike. Trgovci obično shvaćaju da mogu izgubiti cijeli saldo glavnice pri kupnji dionica. Veliki zamah u suprotnom smjeru od pozicije trgovca može brzo izbrisati cjelokupnu vrijednost trgovine. Dnevni trgovci to često ne smatraju rizičnim jer mogu imati više pozicija u različitim dionicama kako bi nadoknadili sve veće gubitke. Ovi trgovci planiraju višestruke trgovine kojima zarađuju mala povećanja cijene kako bi zaradili novac.
Mnoge vladine agencije reguliraju špekulacije na burzi. Sposobnost prodaje dionica tvrtke u kratkom roku u velikim grupama može rezultirati gubitkom značajne tržišne vrijednosti tvrtke. U nekim slučajevima, neetični trgovci mogu pokvariti dionice i potom širiti negativne glasine o tvrtki. To će rezultirati dobitkom za trgovca dok će oštetiti tvrtku. Kada se to događa prečesto, dnevni trgovci mogu biti pod istragom i suočiti se s kaznama za takve trgovine.
Suprotnost burzovnoj špekulaciji je ulaganje. Ova strategija slijedi teoriju “kupi i drži”. Ulagači će pregledati dionicu i odrediti dugoročna očekivanja dionice i tvrtke koja ih izdaje. Umjesto da zaradi nekoliko brzih dolara na kretanju cijena, investitor će zaraditi novac od dividendi koju tvrtka daje dioničaru ili kroz dugoročna povećanja cijena. Ova strategija dobro funkcionira za račune za umirovljenje ili slične vrste ulaganja.