Zaštita od neto ulaganja agresivno je ulaganje u portfelj koje nastoji maksimizirati financijske povrate kroz određene poteze. U većini slučajeva, hedge fondovi su ograničeni na ulagače koji mogu napraviti velika početna ulaganja u plan. Upravitelj hedge fonda agresivno ulaže u robu, valute i dionice, zajedno s obveznicama na nekim tržištima. Zaštita neto ulaganja zauzima izravne pozicije u jednom vrijednosnom papiru, kao što su opcija i kratka prodaja ili duga pozicija i opcija. Krajnji rezultat je smanjeni rizik i mogućnost ostvarivanja neto dobiti kroz svako pojedinačno ulaganje u cjelokupni hedge fond.
Ulaganje u hedge fondove nije nova praksa; zapravo, možda je to jedan od najstarijih oblika ulaganja na tržištu. Iako mnogi ulagači vjeruju da ti fondovi smanjuju ili ublažavaju rizik u usporedbi s drugim investicijskim fondovima, to je samo djelomično točno. Menadžeri hedge fondova često su agresivni ulagači koji štite neto ulaganja kako bi maksimizirali financijske povrate, ponekad na vrlo rizične vrijednosne papire. Na primjer, kratka prodaja dionica možda nije uobičajena praksa za ulagače s malim novcem. Međutim, menadžeri hedge fondova nastoje uspješno iskoristiti ovu praksu kako bi zaradili novac na medvjeđim tržištima.
Korištenje zaštite od neto ulaganja ponekad može biti rizično samo po sebi. Prilikom prodaje dionica u kratkom roku, na primjer, neophodna je opcija kako bi se dionica mogla prodati do određenog datuma. Obje ove stavke zahtijevaju novac od investitora; da bi bio najprofitabilniji često je potreban veliki kapital. Zato su hedge fondovi potrebni ulagačima koji mogu napraviti velika početna kapitalna ulaganja. Rizik dolazi u igru jer je upravitelj hedge fonda toliko spreman staviti velike količine kapitala u jednu dionicu, što može nositi prevelike količine inherentnog rizika.
Diverzifikacija je također bitna za zaštitu neto ulaganja. Na primjer, upravitelj hedge fonda stavlja velike količine sredstava u nekoliko ulaganja na više tržišta. Dionice, valute i roba su najpopularnije jer se za te stavke mogu priložiti opcije. Zaštita neto ulaganja tada može biti isplativa jer dobici u valutnom dijelu fonda nadmašuju gubitke u ulaganjima u dionice. Ili, dobici dionica nadmašuju manje dobitke od robe i gubitke u trgovini valutama – u svakom slučaju, neto zaštita ulaganja dovoljno je velika da osigura dobit na palim tržištima bez stvaranja prevelikog rizika za ulagače.