Odnos između životnog standarda i troškova života je da što je viši životni standard, to će pojedince skuplje koštati održavanje ili čak mjerenje standarda. Životni standard je umjetan i unaprijed ga određuju ili postavljaju vlasti ili vlada kao mjera dobrog života. Postavljanje životnog standarda omogućuje vladi da procijeni svoje razvojne ciljeve i da povremeno procjenjuje postotak stanovništva koji ispunjava cilj. Društvo također doprinosi uspostavljanju životnog standarda svojim životnim izborom i bespogovornim prihvaćanjem umjetnih standarda kojih se drže.
U tom smislu, što ljudi smatraju da imaju više pogodnosti, usluga, dobara i drugih vrsta posjeda, to će više nastojati postići te objekte, čak i kada nemaju prihoda za njihovo financiranje. Ova vrsta mentaliteta djelomično je pojačana dostupnošću kredita u različitim oblicima koji olakšavaju postizanje takvog načina života. Odnos između životnog standarda i troškova života može se vidjeti kada ljudi odluče potrošiti novac koji nemaju kako bi postigli ili održali životni standard na koji vjeruju da imaju pravo.
Druga veza između životnog standarda i troškova života je da kako se životni standard povećava, tako se povećavaju i povezani troškovi njegovog održavanja, čak i ako se prihod za održavanje povećanih očekivanja ne povećava na odgovarajući način. Ponekad očekivanja potrebnog životnog standarda zarobljavaju pojedince u začaranom krugu iz kojeg se mogu osjećati bespomoćno da se oslobode. Na primjer, što više novca pojedinac zarađuje, to su veća očekivanja od životnog standarda u odnosu na njegov ili njezin financijski status. Zbog toga troškovi života za takve osobe još više rastu, što znači da moraju zaraditi više novca kako bi održali standard.
Usporedba troškova i životnog standarda iz prošlosti dodatno ilustrira odnos između životnog standarda i troškova života. U prošlosti, prije pojave mnogih tehnoloških naprava i uređaja koji štede rad, životni standardi su bili prilično jednostavni, a troškovi života također su bili stvarno pristupačni. U to vrijeme glavne želje bile su dobar smještaj, hrana, odjeća i medicinska njega. S pojavom tehnologije, pojedinci moraju razmotriti dodatke prihvaćenom životnom standardu koji često uključuju telefone, internet, grijanje i hlađenje, vozila i kuhanje, obrazovanje, zabavu i odmor. Svi ovi zahtjevi se zbrajaju i doprinose povećanju troškova života.