Računovodstvo u javnom sektoru je proces koji vladine agencije i općine koriste za bilježenje financijskih transakcija. Iako je u teoriji slično privatnom računovodstvu, fokus računovodstva javnog sektora je nešto drugačiji. Većina vladinih agencija i općina treba pratiti sredstva ostvarena iz poreznih prihoda i rashoda povezanih s projektima ili odobrenim sredstvima. Osim toga, zemlje će možda morati slijediti postavljene standarde računovodstvenih načela različitih od pravila privatnog računovodstva. Stvaranje međunarodnog računovodstvenog standarda pomaže državama da slijede slična pravila kako bi informacije prezentirale na sličan način.
Državno računovodstvo obično koristi skup fondova koji prati financijske informacije. Umjesto da pokušava utvrditi koliko je novca neki subjekt javnog sektora zaradio, subjekt mora izvješćivati financijske podatke zainteresiranim stranama, prvenstveno biračima. Odvajanje novca u te fondove otežava državnoj agenciji ili općini trošenje novca u nedopuštene svrhe. Izabrani dužnosnici ili zakonodavna tijela moraju kreirati sredstva ili ovlaštenja za potrošnju za prijenos sredstava između računa državnih fondova. Ovaj proces pokušava ograničiti trošenje novca na slobodnoj osnovi što će brzo iscrpiti resurse agencije.
Slično računovodstvu u privatnom sektoru, računovodstvena načela javnog sektora često nastoje postaviti okvir za računovodstvene prakse. Umjesto da stvaraju čvrst skup pravila koja treba slijediti, načela omogućuju primjenu osnovnih načela na velike i male subjekte ili općine. Međunarodni skup računovodstvenih načela također je neophodan kako bi manje zemlje naučile i usvojile pravila koja će poboljšati njihov interni nacionalni računovodstveni proces. Mnogo puta, zemlje u razvoju ne mogu ili nemaju resurse sposobne stvoriti i ugraditi okvir za svoje računovodstvene prakse u javnom sektoru. Usvajanje međunarodnog skupa računovodstvenih pravila pomoći će im da prevladaju ovaj problem i obično im pomaže da krenu putem boljeg razvoja infrastrukture.
Još jedna svrha računovodstva u javnom sektoru je stvaranje standardnog očekivanja etike i odgovornosti za financijske informacije nacije. Zemlje često daju zajmove jedna drugoj i trguju robom kroz privatni sektor. Nemogućnost utvrđivanja održivosti nacionalne infrastrukture i vlade kroz njihove računovodstvene prakse može rezultirati smanjenim međunarodnim transakcijama. Standardna načela javnog računovodstva također će olakšati naciji da se podvrgne reviziji. Revizije pomažu državi dokazati svoju kreditnu sposobnost u smislu izdavanja obveznica ili sposobnosti otplate zajma koje su prethodno dale druge zemlje. Državama je također teže sakriti neprikladne financijske transakcije kada koriste računovodstvena načela javnog sektora.