Engleski parlament je 12. lipnja 1701. počeo regulirati nasljedstvo prijestolja Velike Britanije. Ovo se često naziva Act of Settlement ili Act of Settlement 1701. Također je proširen na Škotsku kroz Ugovor o uniji.
Podrijetlo Zakona o nagodbi vrlo je zanimljivo. Prije njegovog stvaranja, prijestolje Engleske bilo je regulirano Billom o pravima iz 1689. godine. Prema Billu o pravima, smatralo se da će James II – koji je bio rimokatolik – abdicirati s prijestolja kada se povukao u Francusku tijekom slavne revolucije. Jakov II imao je mnogo pristaša, iako je bio u progonstvu. Stoga je parlament odlučio da je važno izravno izložiti pravila o tome tko može vladati s engleskog prijestolja.
Kao rezultat bijega Jamesa II, njegova kći Marija II i njezin suprug William III zavladali su Engleskom. Bill of Rights jasno je naveo da će prijestolje naslijediti djecu Williama i Marije, zatim Marijinu sestru Anne i njezine potomke, a zatim i bilo koju djecu Williama III, ako se ponovno oženi i ima djecu. Kako se ispostavilo, Marija II umrla je bez djece, a William III se više nije oženio. Tada je Annino jedino dijete umrlo i utvrđeno je da vjerojatno neće imati dodatne djece.
Posljedično, bio je potreban novi zakon kako bi se osiguralo da će na prijestolju i dalje vladati protestanti nakon Ane. Tako je Zakon o nagodbi donesen kraljevskom pristankom 1701. Određeno je da kruna pređe na Sofiju od Hannovera – unuku Jakova I. Također je navedeno da će se nastaviti i na njezine nasljednike, ako su protestanti . Glavna briga bila je da će James II, njegov sin James Francis Edward ili njegova kći Louisa Maria Teresa Stuart, ili katolik pokušati preuzeti prijestolje.
Zakon o nagodbi ne samo da je regulirao sukcesiju prijestolja, već je pokrivao i druge ključne odredbe. Izravno je stajalo da svi budući nasljednici moraju biti dio Engleske crkve – rimokatoliku je nepokolebljivo zabranjeno da postane nasljednik. Osim toga, odredio je da ako nasljednik nije porijeklom iz Engleske, onda Engleska ne mora braniti nikakve teritorije koje nisu pod engleskom vlašću, kao što je Hannover. Također je navedeno da oba doma Parlamenta mogu opozvati suce. Na kraju, odredio je da vladajući monarh ne može pomilovati bilo kakve opozive.