Godine 1934., Kongres Sjedinjenih Američkih Država donio je Zakon o burzi vrijednosnih papira, koji, osim uspostavljanja Komisije za burzu vrijednosnih papira (SEC), također postavlja propise za sekundarno trgovanje obveznicama, dionicama i zadužnicama od strane direktora korporacija, službenika i glavnih dioničara . Odjeljak 16. propisuje zahtjeve za podnošenje zahtjeva SEC-u za insajdere ili vlasnike dionica koji posjeduju više od 10 posto neotplaćenih dionica tvrtke. Prema odjeljku 16, značajni vlasnici i povezani insajderi moraju elektroničkim putem podnijeti Obrazac 3 SEC-u u roku od 10 dana od kupnje dionica ili datuma pridruživanja. Insajderi moraju prijaviti sve bitne promjene u svom vlasništvu na Obrascu 4. Službenici tvrtke koji sudjeluju u povlaštenim transakcijama koje nisu prijavljene na Obrascu 4 moraju svake godine opisati takve transakcije na Obrascu 5.
Odjeljak 16. odnosi se na sve stvarne vlasnike određenog vrijednosnog papira ili dionice. Izraz stvarni vlasnik može se odnositi na bilo koju osobu ili grupu koja ima sposobnost utjecati na odluke koje se odnose na tu dionicu ili vrijednosni papir. To uključuje pojedince s pravom glasa, čak i ako nemaju pravo na dionice ili vrijednosni papir. Predsjednik Sjedinjenih Država ili direktor izvršne agencije može izuzeti korporacije od zahtjeva za izvješćivanje prema Zakonu o burzi vrijednosnih papira iz 1934. kada takvo izvješćivanje uključuje pitanja nacionalne sigurnosti.
Kako bi se spriječilo nepravedno korištenje povlaštenih informacija za ostvarivanje dobiti, dio b odjeljka 16 zahtijeva da svi insajderi prijave svu dobit ostvarenu kupnjom ili prodajom dionica poduzeća prije desetog dana sljedećeg mjeseca nakon transakcije. Sarbanes-Oxleyjev zakon iz 2002. godine pooštrio je razdoblje izvješćivanja na dva dana. Osim toga, dobit od kratkih transakcija, koje uključuju brzu kupoprodaju ili prodaju i ponovnu kupnju u razmaku od šest mjeseci, pripada tvrtki, a ne trgovcu. DIP prati ove informacije, ali ne provodi izravno pravilo. Dioničari korporacije moraju otkriti činjenice i tužiti insajdera koji je sudjelovao u neprikladnom kratkom zamahu ako ne uspije vratiti dobit tvrtki.
Ako registrirano investicijsko društvo obavlja transakcije, a provizija je izuzela oba sastavna posla kupnje i prodaje uključenog vrijednosnog papira, 16b se ne primjenjuje. Osim toga, prijenosi koji predstavljaju stvarne darove ili nasljedstvo također su izuzeti od 16b. Izuzeća se također mogu primijeniti na planove primanja zaposlenika, spajanja, konsolidacije i fondove s pravom glasa. Konačno, transakcije koje su ratificirali dioničari tvrtke ili odobreni od strane upravnog odbora koji sadrži najmanje dva člana koji nisu zaposlenici ne mogu biti predmet Dijela b odjeljka 16.