Glavni čimbenici koji pridonose troškovima geotermalne energije obično su geografsko istraživanje kako bi se identificiralo pogodno mjesto, kasniji razvoj lokacije i izgradnja elektrane. Kao takav, trošak geotermalne energije ima tendenciju da se jako opterećuje s prednje strane, pri čemu početni troškovi razvoja čine većinu troškova koje će postrojenje akumulirati tijekom svog životnog vijeka. Naknadni operativni troškovi geotermalne energije obično čine relativno mali postotak ukupnih troškova, iako to ovisi o zemlji i lokaciji na kojoj se postrojenje nalazi.
S obzirom na značajne prednosti geotermalne energije, posebice održivost ovog izvora energije i nizak utjecaj na okoliš u smislu onečišćenja zraka, trošak geotermalne energije može se smatrati dugoročnim ulaganjem u energetski plan jedne zemlje. To je osobito istinito za zemlje ili lokacije koje imaju određene geografske značajke koje im mogu omogućiti da iskoriste isplativu prednost geotermalne energije. Neki primjeri uključuju Aljasku, Kaliforniju, Oregon i Island.
Što se tiče troškova, prednosti geotermalne energije uključuju relativno niske tekuće troškove. Obično nema zahtjeva za sagorijevanjem skupih fosilnih goriva u sklopu operacije, a značajna prednost u troškovima geotermalne energije, koja može biti privlačna investitorima, je stabilnost i predvidljivost tekućih troškova nakon što geotermalna elektrana bude u pogonu. To je u suprotnosti s postrojenjima za proizvodnju energije na fosilna goriva, gdje su tekući troškovi obično visoki i variraju s cijenom goriva.
Stoga su troškovi geotermalne energije prilično predvidljivi kada se geotermalna elektrana pokrene i pokrene. Učinak na lokalno gospodarstvo često se smatra pozitivnim, osiguravajući dugoročnu ponudu poslova, koji su često prilično dobro plaćeni. Jedna ekonomska zabrinutost koja se ponekad postavlja je hoće li prisutnost geotermalne elektrane imati negativan učinak na turizam u lokalnom području. Međutim, postojeći podaci sugeriraju da većina geotermalnih elektrana obično ne utječe negativno na turizam. Neki bi čak mogli postati turistička atrakcija.
Nedostaci troškova geotermalne energije, s druge strane, mogu uključivati relativno visoke troškove koji obično nastaju tijekom faze istraživanja projekata geotermalnih postrojenja. Troškovi istraživanja mogu značajno varirati ovisno o dostupnosti ili nedostatku područja koje se istražuje. Daljnji trošak koji može biti iznimno visok tijekom istrage je trošak istražnog bušenja. Bušenje može biti vrlo značajan doprinos troškovima geotermalne energije, a taj trošak može dramatično porasti ako se poveća cijena cementa i čelika.